21世紀經濟報道記者 易妍君 廣州報道
本周，一只瀕臨“清盤”的ETF，被二級市場投資者炒出了“漲停”。
1月22日，跨境ETF迎來普漲，易方達美國50ETF更是大漲9.97%，領漲全市場ETF。1月23日凌晨，易方達基金公告稱，易方達美國50ETF將于 2024年1月23日開市起至當日10:30 停牌，自2024年1月23日10:30 復牌。
23日早盤，易方達美國50ETF復盤后，又迅速被拉至漲停。
截至23日收盤，除了美國50ETF的溢價率高達21.02%，華夏日經ETF、富國納斯達克指數ETF、工銀瑞信日經ETF的溢價率也超過15%。
一位業內人士提醒，如果ETF的溢價率過高，可能存在一定的風險，因為一旦市場對該ETF的需求下降，ETF的市場價格可能會迅速下跌，導致投資者面臨虧損。
價格創新高
1月23日凌晨，易方達基金發布《易方達MSCI美國50交易型開放式指數證券投資基金(QDII)溢價風險提示及臨時停牌公告》。
這則公告指出，近日，易方達美國50ETF二級市場交易價格波動較大。2024年1月22日， 該基金在二級市場的收盤價為1.169元，相對于當日的基金份額參考凈值(IOPV)溢價幅度達到10.03%。
“特此提示投資者關注二級市場交易價格溢價風險，如果盲目投資，可能遭受重大損失。”易方達基金表示。
同時，易方達基金提示，為了保護基金份額持有人的利益，該基金將于2024年1月23日開市起至當日10:30停牌，自2024年1月23日10:30復牌。
1月23日盤中，易方達美國50ETF復盤后，隨即被拉至漲停，溢價率高達21%。截至23日收盤，美國50ETF封住漲停板，報1.286元，創下上市以來新高。
同時，1月22日——23日，美國50ETF兩日累計漲幅達到20.98%。
美國50ETF被二級市場投資者“熱炒”，與美國股市的表現相關聯。截至1月22日，這只ETF跟蹤的MSCI美國50價格指數自年初以來上漲了3.26%。
此外，納斯達克100指數上漲3.00%、標普500指數上漲了1.69%。
值得一提的是，1月11日，易方達美國50ETF曾發布“基金資產凈值連續低于5000萬元的提示性公告”稱，截至2024年1月9日，該基金已連續30個工作日基金資產凈值低于5000萬元。若截至2024年2月6日日終，基金的基金資產凈值連續50個工作日低于5000萬元，則觸發《基金合同》規定的終止情形。
截至1月23日，美國50ETF的規模為5088.59萬元。
溢價率過高存風險
事實上，美國50ETF溢價率高企并非個案，近期，包括日經ETF、納斯達克指數ETF、標普ETF在內的多只跨境ETF均出現了高溢價率。
Wind統計數據顯示，截至1月23日收盤，華夏日經ETF、富國納斯達克指數ETF、工銀瑞信日經ETF的溢價率分別為20.72%、18.20%、15.51%。
其中，華夏日經ETF單日的成交量超過45億元。
跨境50ETF溢價率走高可能涉及兩方面的原因,“一方面，海外股市持續走強，但國內股市持續疲軟，投資者海外投資需求增加，表現較好的跨境ETF因此吸引了更多的投資者關注和追捧；另一方面，跨境ETF可以T+0交易，而且ETF稅費和傭金都很低，疊加缺乏套利機制，為做價差提供了空間。”排排網財富研究部副總監劉有華向21世紀經濟報道記者指出。
此外，天風證券指出，在跨境ETF的交易時段，ETF價格波動主要受到海外市場期貨價格和人民幣匯率等因素影響，因而日內波幅較小。跨境ETF是以QDII形式運作，因此這類ETF的QDII額度是否受限是影響ETF一級市場申贖機制運行的關鍵要素。
“若QDII額度受限，一級市場申贖機制存在失效可能，ETF場內價格將主要由二級市場買賣雙方決定，此時ETF場內價格可能會相對ETF凈值大幅溢價。投資者在此時參與，需注意投資風險。”天風證券分析。
劉有華提醒，跨境ETF的溢價率高表明其當前市場價格高于其凈資產價值，意味著投資者購買該ETF需要支付更高的價值；如果ETF的溢價率過高，可能存在一定的風險，因為一旦市場對該ETF的需求下降，ETF的市場價格可能會迅速下跌，導致投資者面臨虧損。
本周以來，華夏日經ETF、嘉實原油證券投資基金(QDII-LOF)、工銀瑞信日經ETF、工銀瑞信印度基金LOF、易方達標普信息科技LOF、易方達原油LOF陸續發布了風險提示公告。
其中，華夏日經ETF、易方達原油LOF自年初以來已多次發布溢價風險提示公告。
1月23日，華夏基金公告稱，近期，華夏日經ETF二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值，出現較大幅度溢價。特此提示投資者關注二級市場交易價格溢價風險，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。
除此之外，自年初以來，華夏日經ETF已發布了9份類似的提示公告。
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