北交所信用債市場敲鐘開市 中小企業(yè)債券融資占比有望提升
1月15日，北京證券交易所公司(企業(yè))債券市場正式開市，標志著北交所債券市場建設步入新階段。
在北交所公司(企業(yè))債券市場開市儀式上，北交所董事長周貴華表示，信用債市場開市是高質量建設北交所的新起點，也將為我國債券市場高質量發(fā)展注入新的動能。
21世紀經濟報道記者從北交所方面了解到，信用債市場開市首日共上市3只企業(yè)債券，發(fā)行人分別為北京國資、京投公司、廣州智都，發(fā)行規(guī)模合計24.8億元。截至目前，北交所已受理信用債項目39單，擬注冊金額697.9億元。
開源證券北交所研究中心總經理諸海濱在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，“企業(yè)在融資過程中，參考資金使用期限規(guī)劃、自身估值情況、綜合融資成本等考慮，既需要股票融資(直接融資)，也需要債券融資(間接融資)。因此股票和債券等融資工具對于一個交易所來說是非常重要的。”
首批3只企業(yè)債上市
2023年，北交所深入貫徹黨中央、國務院關于機構改革的決策部署，積極落實《中國證監(jiān)會關于高質量建設北京證券交易所的意見》相關要求，參與承接企業(yè)債并一體推進信用債市場建設。
去年9月15日，北交所與上交所、深交所一道就公司債券(含企業(yè)債券)相關業(yè)務規(guī)則公開征求意見。北交所以承接企業(yè)債為切入點一體推進信用債市場建設。
去年10月23日，北交所正式啟動公司債券(含企業(yè)債券)受理審核工作。2023年12月1日，北交所正式啟動公司債券(含企業(yè)債券)發(fā)行備案、簿記建檔等發(fā)行承銷業(yè)務。
今年1月3日，北交所首單獲批、首單發(fā)行的信用債券――北京市國有資產經營有限責任公司2024年面向專業(yè)投資者公開發(fā)行企業(yè)債券(第一期)已成功發(fā)行。
今年1月12日，北交所發(fā)布關于公司(企業(yè))債券市場開市的通知，各項工作已準備就緒，定于2024年1月15日正式開市。整體來看，北交所公司債券市場在穩(wěn)步推進。
中國小康建設研究會經濟發(fā)展工作委員會專家余偉對21世紀經濟報道記者表示，北交所信用債市場開市是北交所踐行金融服務實體的重要組成部分，也有助于提高北交所的關注度與知名度，從而吸引更多優(yōu)質企業(yè)和資金到北交所。
記者注意到，1月15日首批上市的3只企業(yè)債券，分別是“24京資01”“24京投01”“24智都01”。
其中，“24京資01”的發(fā)行人是北京市國有資產經營有限責任公司，發(fā)行規(guī)模是10億元，期限三年，票面利率2.55%，最新主體信用評級為AAA，主體評級展望穩(wěn)定，該債券僅限專業(yè)投資者中的機構投資者交易。
“24京投01”的發(fā)行人是北京市基礎設施投資有限公司，這只債券發(fā)行規(guī)模同為10億元，期限三年，票面利率2.52%，最新主體信用評級為AAA，主體評級展望穩(wěn)定，最新債券評級為AAA。
“24智都01”的發(fā)行人是廣州智都投資控股集團有限公司，債券發(fā)行規(guī)模4.8億元，期限七年，票面利率是3.3%。最新主體信用評級為AA+，主體評級展望穩(wěn)定，最新債券評級為AA+。
截至1月15日，北交所網站已受理信用債項目39單，擬注冊金額697.9億元，募集資金將主要投向鄉(xiāng)村振興、農業(yè)現代化、醫(yī)藥產業(yè)創(chuàng)新等國家戰(zhàn)略支持的領域。從發(fā)行審核進度來看，8單已受理，28單已反饋，3單注冊通過。按地域劃分，在上述39單已受理信用債項目中，浙江拔得頭籌占據9單，其次是江蘇7單，北京、山東、河南4單，湖北3單，廣東、福建各2單，河北、陜西、安徽、江西各1單。
交易所功能進一步完善
開源證券北交所研究中心總經理諸海濱對21世紀經濟報道記者表示，交易所債券市場之前包括上海證券交易所和深圳證券交易所兩個債券市場，《中國債券市場概覽》顯示，2022年債券發(fā)行量41萬億元，債券托管量129萬億。
目前，在滬、深證券交易所交易的債券品種有：國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、中小企業(yè)私募債、公開發(fā)行公司債、非公開發(fā)行公司債、可轉債、可交換債、分離債、資產支持證券等。
在諸海濱看來，隨著中國債券市場發(fā)展，加之北交所市場的成立且定位清晰，北交所也要大力發(fā)展債券市場。
在《關于高質量建設北京證券交易所的意見》中，就有對北交所債券市場的規(guī)劃：“持續(xù)豐富產品體系。高標準建設北交所政府債券市場，支持北交所推進信用債市場建設。推出公開發(fā)行可轉債。豐富北交所指數體系，穩(wěn)步擴大指數化投資。持續(xù)開展北交所交易型開放式指數基金(ETF)、上市開放式基金(LOF)、公募不動產投資信托基金(REITs)、資產證券化等產品研究，成熟一個，推出一個。”
基于此，諸海濱告訴記者，北交所這次信用債市場開市的意義主要有兩方面，其一是地位提高具備了全部交易所的主要工具。其二，北交所債券品種也根據自身特點和服務中小企業(yè)的特色進行了調整，北交所已經發(fā)行了政府債券，未來將推出所有的公開發(fā)行公司債券品種，包括短期公司債券、可續(xù)期公司債券、可交換公司債券、綠色公司債券、低碳轉型公司債券、科技創(chuàng)新公司債券、鄉(xiāng)村振興公司債券、“一帶一路”公司債券、紓困公司債券、中小微企業(yè)支持債券等十種債券。
“海外金融市場的經驗顯示，債券市場的規(guī)模遠大于股市，成為資本市場乃至整個金融體系中最大的組成部分。”諸海濱指出，海外成熟金融市場中，公司債更是個大市場，公司債規(guī)模僅次于國債。對于中國來說，中小企業(yè)債券融資占比明顯偏低，存在短板，北交所公司債市場的開始，標志著這一短板正在改善。
此外，在諸海濱看來，在“專精特新”企業(yè)、科技型中小企業(yè)密集的北交所，流動性已經有較好的條件，此輪改革推出的公開發(fā)行公司債等特色金融產品同樣對于發(fā)揮服務中小企業(yè)、支持創(chuàng)新起到重要作用；進一步豐富市場內的投資者類型，引入偏好債券的機構或個人投資者。同時，對投資者而言同樣提供了新的資金配置方向，享受北交所發(fā)展的紅利。
下一步怎么走？
資本市場主要由股票市場和債券市場組成。一個成熟且有影響力的交易所必須有股票市場也要有債券市場，這樣才能為實體經濟和各類型和所處不同生命階段的企業(yè)服務。
“債券是證券交易所的基礎品種，是服務實體經濟直接融資的重要手段。近年來，中國證監(jiān)會高度重視北交所債券市場建設，國家各有關部委給予大力支持和指導，北交所市場建設不斷取得新的進步。”周貴華在開市儀式上表示。
周貴華指出，目前，北交所已初步形成了包括國債、地方政府債、公司債、企業(yè)債，以及科創(chuàng)債、綠色債等10個專項品種在內的基礎債券產品體系，債券市場建設實現良好開局。
據其介紹，2022年，北交所以服務政府債券發(fā)行為起點，高標準開展債券市場建設。
目前，政府債券發(fā)行規(guī)模已經達到5.03萬億元，其中國債發(fā)行規(guī)模已占全市場發(fā)行量的三成，為服務國家戰(zhàn)略，提升資本市場服務實體經濟能力發(fā)揮了重要作用。
“北交所將協(xié)同各方、凝聚合力，聚焦做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數字金融五篇大文章，切實把北交所債券市場建設好、發(fā)展好，更好發(fā)揮資本市場服務實體經濟的功能，助力金融強國建設，為中國式現代化發(fā)展作出新的貢獻。”周貴華稱。
周貴華表示，下一步，北交所將深入貫徹落實中央金融工作會議和中央經濟工作會議精神，在中國證監(jiān)會的統(tǒng)一領導下，持續(xù)推進北交所債券市場高質量發(fā)展。主要包括以下三方面：一是圍繞滿足市場需求、夯實市場基礎，進一步完善市場功能，豐富市場產品體系，為市場參與各方提供更加多元的產品；二是持續(xù)踐行“開門服務、直達服務、精準服務”的“三服務”理念，竭誠做好債券發(fā)行、交易等各環(huán)節(jié)的組織保障，為市場參與各方提供更加優(yōu)質的服務；三是堅持底線思維，強化市場監(jiān)管，不斷提升債券風險監(jiān)測、預警和防控能力，為市場參與各方營造更加健康可持續(xù)發(fā)展的市場環(huán)境和生態(tài)。
(作者：雷晨)
本文鏈接：北交所信用債市場敲鐘開市 中小企業(yè)債券融資占比有望提升http://m.lensthegame.com/show-3-6033-0.html
聲明：本網站為非營利性網站，本網頁內容由互聯網博主自發(fā)貢獻，不代表本站觀點，本站不承擔任何法律責任。天上不會到餡餅，請大家謹防詐騙！若有侵權等問題請及時與本網聯系，我們將在第一時間刪除處理。
上一篇： 年內車貸ABS發(fā)行近1800億 汽車金融公司為何對它“上頭”？
下一篇： 11月社會消費品零售總額同比增10.1%