21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者 趙云帆 報道
A股黑科技概念層出不窮，這次輪到了合成生物。
Wind數(shù)據(jù)顯示，自4月22日以來，Wind合成生物指數(shù)已累計上漲超25%。其中板塊焦點正丹股份（300641.SZ）近三日收出兩個20%漲停，其四月以來合計上漲超過450%；蔚藍(lán)科技（603739.SH）則連續(xù)收出七個漲停，股價實現(xiàn)翻倍；包括行業(yè)龍頭凱賽生物（688065.SH），其股價亦從低點回升，市值回歸近百億。
合成生物學(xué)的火熱，似乎源于三則消息。
一是全球化工巨頭英力士的一份郵件外泄，該郵件聲稱公司將永久關(guān)閉子公司伊尼奧斯（INEOS JOLIET）的合成生物產(chǎn)能偏苯三酸酐（又名偏酐、TMA）生產(chǎn)線。而同樣生產(chǎn)TMA的正丹股份“被動”成為行業(yè)寡頭。
二則是江南大學(xué)團(tuán)隊利用合成生物學(xué)借助微生物發(fā)酵生產(chǎn)普通分子量的透明質(zhì)酸，把成本降到每公斤幾百元，實現(xiàn)了透明質(zhì)酸大產(chǎn)量推廣應(yīng)用。
三則是有消息稱發(fā)改委等相關(guān)部委將于近期出臺合成生物學(xué)方面支持政策。
合成生物替代萬物
政策面上，今年4月中關(guān)村論壇上，北京化工大學(xué)校長、中國工程院院士譚天偉透露，目前由國家發(fā)展改革委牽頭，工信部和科技部等國家部委正在聯(lián)合研制國家生物技術(shù)和生物制造行動計劃，并且有望在近期出臺，“生物制造+”。
而在他看來，生物經(jīng)濟(jì)將有望成為繼農(nóng)業(yè)革命、工業(yè)革命、數(shù)字革命后，未來的第四次產(chǎn)業(yè)革命。
一位合成生物龍頭公司相關(guān)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者證實，以上政策出臺確有其事，但在業(yè)內(nèi)其實并不是新聞。
“該政策其實已經(jīng)醞釀了一段時間了，包括相關(guān)部委也邀請了一批行業(yè)頭部公司進(jìn)行過座談，或者到我們公司來調(diào)研。所以行業(yè)內(nèi)基本都是知道這件事兒的。”前述行業(yè)人士告訴記者，按照當(dāng)前的進(jìn)度，相關(guān)政策落地的進(jìn)度會很快。
與此同時，市場的熱烈反響，也讓該公司的投資者關(guān)系部門被踏破門檻。
“近期出現(xiàn)了很多原來完全不懂我們業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)來調(diào)研”，前述相關(guān)人士向記者透露，部分機(jī)構(gòu)主要關(guān)心未來是否會出臺補貼性政策來支持行業(yè)發(fā)展。
合成生物技術(shù)，簡而言之就是通過生物（多為細(xì)菌）來產(chǎn)生我們需要的材料或中間品。通常來說，生物合成在原理上沒有門檻，其難點在于控制生物進(jìn)行大規(guī)模量產(chǎn)，以達(dá)到工業(yè)化使用的量級。
而通過生物法生產(chǎn)出的材料，可以通過化工進(jìn)一步合成改性材料，不僅可以被用于紡織，管線等柔性場景，甚至可以生產(chǎn)高剛性，高耐熱耐腐材料，替代部分鋼鐵，鋁材在一些基礎(chǔ)領(lǐng)域的應(yīng)用。
一個鮮活的案例是，凱賽生物（688065.SH ）計劃向招商局集團(tuán)定向發(fā)行股票融資，雙方還簽訂了《業(yè)務(wù)合作協(xié)議》。招商局集團(tuán)及下屬公司將按年分批向凱賽生物采購生物基聚酰胺樹脂、生物基聚酰胺纖維復(fù)合材料，用于集裝箱、管道運輸物流和工業(yè)制造業(yè)領(lǐng)域。
也許在不久之后，我們就能見證“細(xì)菌”吐出來的“鋼材”被大規(guī)模應(yīng)用。
麥肯錫有一個大膽的預(yù)測，到2025年，合成生物學(xué)與生物制造的經(jīng)濟(jì)價值將達(dá)到1000億美元，未來全球60%的物質(zhì)生產(chǎn)可通過生物制造方式實現(xiàn)。而在遙遠(yuǎn)的未來，70%的生產(chǎn)物質(zhì)都將通過生物合成法來制造。
產(chǎn)業(yè)化長路漫漫
雖然合成生物學(xué)前途看似光明，但具體落地到細(xì)分市場規(guī)模上，每個細(xì)分賽道的規(guī)模仍然較小。
比如由英力士停產(chǎn)帶火的TMA行業(yè)——資料顯示，TMA主要用途為增塑劑，此外還包括電力電容器浸漬油、膠粘劑、染料、油墨、醫(yī)藥和農(nóng)用化學(xué)品等領(lǐng)域的應(yīng)用。但根據(jù)168Report的數(shù)據(jù)，全球偏苯三酸酐市場規(guī)模為4.2億美元，然而行業(yè)復(fù)合增長率僅為0.9%，至2029年也僅為4.4億美元。
另一方面，21 世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者從行業(yè)人士處了解到，合成生物發(fā)展當(dāng)前仍然處在早期，推廣至少存在數(shù)個問題。
首先是合成生物所帶來的新材料應(yīng)用驗證周期的問題。比起樹脂，鋼鐵、鋁材等對其特性熟稔的材料，合成生物新材料若用于機(jī)械制造關(guān)鍵部位，或用于食品方面等領(lǐng)域，其安全和可靠性需要長時間的驗證才能大規(guī)模地進(jìn)行應(yīng)用鋪開。因此新材料的應(yīng)用驗證，需要大型企業(yè)或者央企國企的積極參與，先行先試。
其次，合成生物的主要技術(shù)門檻在于其量產(chǎn)能力。若產(chǎn)能供應(yīng)無法滿足下游客戶的應(yīng)用增長潛力，那么下游客戶在適配產(chǎn)品時，也會對使用合成生物新材料持懷疑態(tài)度。
比如，此前*ST寧科（原寧科生物）于去年宣布其生物法培植月桂二酸已經(jīng)實現(xiàn)量產(chǎn)，但不久后公司便宣布技改停產(chǎn)。緊接著，該公司再次宣布復(fù)產(chǎn)和停產(chǎn)，最后一輪停產(chǎn)則持續(xù)至今。
對此，該公司的解釋為由于資金鏈問題導(dǎo)致公司月桂二酸無法復(fù)產(chǎn)。但也有行業(yè)人士推測，該公司之所以停產(chǎn)，主要是由于產(chǎn)線技術(shù)水準(zhǔn)不過關(guān)導(dǎo)致產(chǎn)品成本太高，無法生產(chǎn)有經(jīng)濟(jì)價值的產(chǎn)品而導(dǎo)致。
最后，也是最關(guān)鍵的，合成生物的量產(chǎn)技術(shù)往往有專利保護(hù)，因此很容易在細(xì)分市場中成為寡頭（如英力士伊尼奧斯與正丹股份即為TMA行業(yè)的全球寡頭）。
但是另一方面，下游應(yīng)用企業(yè)往往忌憚大規(guī)模從單一公司采購過多產(chǎn)品從而導(dǎo)致成本控制能力不足，因此造成部分企業(yè)在推廣產(chǎn)品應(yīng)用的過程中并不順利。
不過，凱賽生物與招商局集團(tuán)的股權(quán)融資計劃，卻為解決合成生物領(lǐng)域采購雙方信任問題提供了一種解決思路。通過下游參股，客戶能有效地影響供應(yīng)商的定價行為，反過來供應(yīng)商也能影響客戶的采購，雙方能消弭信息不對稱，并通過利益共同體來形成可持續(xù)性的合作。
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