21世紀經濟報道記者倪雨晴 深圳報道
近年科技產業劇烈波動，半導體也經歷了鮮見的長周期低谷。不論是芯片巨頭還是新興企業，都面臨著挑戰。隨著2023年進一步降庫存，2024年半導體產業能否迎來產業復蘇？
群智咨詢（Sigmaintell）總經理李亞琴向21世紀經濟報道記者表示，整體趨勢而言，科技領域2024年的發展是“溫和恢復”，在未來三到五年，2024年是下一個需求周期的起點。
同時，她也指出：“無論是科技產業的終端還是半導體和顯示產業，2024年的需求規模均呈現出溫和向好的趨勢，但并不是十分強勁。需求一直以來受到很多宏觀因素的抑制，而消費電子所面向的終端需求，用戶群消費信心和購買力還是處于疲軟的狀態。”
雖然需求恢復還需要時間，但是多位業內人士認為，AI正在成為新動能，生成式AI的拉動作用會在2024年開始顯現， 比如2024年被定義為端側AI的元年，上游的芯片供應商也將開啟新的發展階段。
開年收購不斷
2024年伊始，半導體領域就掀起一波收購潮，低潮時期不少企業逆周期布局。
比如在1月，設計工具EDA領域的龍頭企業新思科技宣布計劃收購仿真軟件大廠Ansys，交易總價值高達350億美元。EDA在芯片設計中扮演著至關重要的角色，被形容為集成電路皇冠上的明珠。公司如英偉達、英特爾、AMD等知名廠商都在其芯片設計過程中依賴于EDA軟件。尤其是在2023年AI浪潮的推動下，新思科技與英偉達一樣，股價和市值也實現了顯著增長。
數百億美元的大額收購，也正改變著EDA產業格局，新思作為頭部廠商正在進一步完善產業鏈。馬太效應愈演愈烈之下，全球和國內的EDA產業都面臨著新的態勢。
近年來EDA也是國內半導體創業的熱門賽道，已經涌現出很多EDA廠商。談及發展窗口期，芯易薈相關負責人向21世紀經濟報道記者表示：“我覺得機會窗口會很長，因為這不是一個短時間的趨勢，而是大勢所趨，機會很多，大家一起成長。其中很重要的一點是，EDA公司和半導體公司應該從傳統的供求關系變成合作關系，這對國內產業而言非常重要。”
芯易薈今年推出了“FRAMStudio”EDA工具，可以用C語言來設計DSA處理器。當然現在EDA產業也面臨挑戰，上述芯易薈相關負責人就談道：“目前國內半導體產業的積累沉淀還是短的，這是一個客觀事實，包括EDA也是一樣，即使我們有很好的創新，市場上培育接受也需要一個過程，業界還是需要被加速，另外還有人才等挑戰。”
同樣在1月，日本半導體大廠瑞薩電子發布公告稱，已經和氮化鎵功率半導體供應商Transphorm達成協議，將進行收購，此次交易對Transphorm的估值約為3.39億美元，預計將于2024年下半年完成。
瑞薩電子表示，收購將為瑞薩電子提供GaN的內部技術，從而擴展其在電動汽車、計算（數據中心、人工智能、基礎設施）、可再生能源、工業電源以及快速充電器/適配器等快速增長市場的業務范圍。比如，瑞薩規劃采用Transphorm的汽車級GaN技術來開發新的增強型電源解決方案，可用于電動汽車的X-in-1動力總成解決方案等。
雖然是兩大不同細分領域的收購案例，但是越發密集的收購也體現了產業的動向。一方面，在U形底部并購市場更加活躍，資本雄厚的企業紛紛收購優質資產，一些小體量企業也在抱團，在底部筑底為下一輪的增長做好準備。另一方面，一直以來壁壘極高的半導體行業中，收購是常見的擴張方式，大廠更是要抓緊趨勢提前布局，新思瞄準AI、汽車等新產業，瑞薩也圍繞汽車、新能源，從中可以窺見業內看中的方向。
AI和存儲驅動增長
從半導體行業整體看，去年收入繼續下行。
調研機構Counterpoint向21世紀經濟報道記者提供的數據顯示，由于企業和消費者支出放緩，2023年全球半導體行業的收入下降了8.8%，半導體整體收入排名出現了一些重大變化。比如，英特爾從三星手中奪回榜首位置，因為三星受到存儲行業和智能手機業務下降的影響。
具體來看，三星受到DRAM和NAND細分存儲市場放緩的嚴重影響，其收入同比下降38%。存儲市場主要受到PC、服務器和智能手機細分市場疲軟需求的打擊，同時整個市場的供應過剩和庫存過剩。存儲市場的另外兩大廠商SK hynix和Micron的報告也顯示，其收入同比分別大幅下降33%和36%。
Counterpoint的統計還顯示，全球前20家半導體企業中只有6家收入同比增長，特別是存儲板塊遭遇逆風，2023年收入同比下降了43%。并且全球前20家半導體企業占市場的71%，比2022年的76%有所下降，收入同比下降14%。
但是，AI為半導體行業提供了積極的消息，成為關鍵驅動力，尤其體現在下半年。其中，英偉達是最大的受益者，其次是AMD。特別是英偉達，其營收排名從第十名上升到第三名。
由于人工智能火熱，英偉達在2023年成為焦點。“由于英偉達在人工智能/高性能計算中使用的通用GPU的高市場份額，該公司將繼續引領半導體行業的增長。英偉達在2023年的收入同比增長了86%，在收入方面排名第三，這是其有史以來第一次進入前五名。”Counterpoint在報告中指出。
同時，報告還表示，2023年是半導體公司調整戰略和管理庫存的一年，為即將到來的人工智能繁榮做準備。目前，AI已經成為廠商們看中的重要方向，在近一年記者參加的半導體論壇中，AI已經成為必不可少的關鍵議題。
隨著生成式AI的不斷落地，對于芯片算力的需求將繼續增長，臺積電的財報中也顯示了AI的強勁拉動。臺積電在投資人會議表示，2024年的營收增長將超過20%，并且強調AI相關營收的年復合增長率預計為50%，可見臺積電對于AI推動市場的積極態度。
Counterpoint 資深分析師 William Li 評論道：“總體而言，我們認為人工智能（AI 服務器、AI PC、AI 智能手機等）仍將是 2024 年半導體行業有機增長的主要驅動力，其次是存儲行業的反彈，這得益于供過于求局面的改善和需求恢復。汽車行業由于內存的增長也可能成為另一個市場驅動因素，這在2023年就已經是英飛凌和意法半導體的關鍵收入來源。”
產業或溫和回暖
在AI和存儲等產業的帶動下，2024年是否會開啟回暖曲線？
傳智驛芯首席戰略官時昕向記者表示：“半導體是一個周期性比較強的行業，目前處于從‘低谷’慢慢回升的一個階段，爬到最高峰還需要一段時間，整個大環境確實比較難。傳智驛芯作為一家IP公司，在芯片設計的上游，面臨的波動會稍微小一些。因為客戶雖然很難，但是必須開的項目還是要開，如果沒有新的產品推向市場，公司的持續發展會出現問題。而項目的數量并不會像市場規模銷售額這么大的波動，所以作為上游的IP廠商來說影響相對小。”
面對行業性的挑戰，時昕認為需要更好地去預測市場未來的需求，“針對未來的一些市場需求，把自己的產品規劃、產品開發做好。當整個市場好轉的時候，能夠幫助客戶更好去迎接未來的市場。”
一些公司已經開始回暖，比如高通2024財年第一季度的業績報告顯示，報告期內營收99.35億美元，同比增長5%，結束了連續多個季度的營收下滑；凈利潤27.67億美元，同比增長24%。Counterpoint分析道，高通2023 年第三季度出貨量增長，庫存逐漸恢復正常水平，預計到 2024 年第一季度末整體庫存環境將恢復正常。同時，未來兩年，高通將在 GenAI（生成式AI）智能手機市場占據超過 80% 的份額。
談及半導體行業的整體走勢，群智咨詢副總經理、首席分析師陳軍向21世紀經濟報道記者表示，半導體在2024年預計有14%左右的銷售額同比增長，對于半導體器件而言，無論是傳感器、存儲，2024年對比2023年都處于溫和的復蘇階段。
他具體說道：“目前圖像傳感器、套片等相關的器件，2024年價格狀況會比2023年更好，因為2023年基于2022年器件端有很多庫存，2022年至2023年進行了大幅度降價。（芯片端）包括驅動IC也是如此，2024年比2023年會好一些，2024年器件端庫存回到了正常的水位。”
此前，美國半導體行業協會（SIA）總裁John Neuffer做出了樂觀的判斷：“2023年11月全球半導體銷售額自2022年8月以來首次實現同比增長，這表明全球半導體市場在進入新一年之際繼續走強。展望未來，全球半導體市場預計將在2024年實現兩位數增長。”
這一系列跡象表明當前半導體產業正逐漸走向溫和回暖，或漸入回升軌道，但是結構性的分化仍然存在，全球各區域的政策也將繼續影響產業走勢。
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