21世紀經濟報道記者楊清清 北京報道 北京時間2月2日，隨著亞馬遜（AMZN）、Meta（META）以及蘋果（AAPL）三家公司的財報出爐，美國主流科技公司的最新財報均已發布。
綜合來看，得益于生成式AI的推動，微軟公司（MSFT.NASDAQ）無疑是最大受益者。北京時間1月31日，微軟公布了一份營收與利潤雙超預期的季度財報，其中AI驅動下的微軟智能云業務的季度營收達到258億美元，來自Azure和其他云服務的收入更是增長了30%。
谷歌母公司Alphabet方面，2023年第四季度財報收入達863.1億美元超出預期，但廣告收入低于預期。盡管由AI帶動的谷歌云業務板塊收入有所突破，實現營收92億美元，同比增長26%，不過與微軟云業務的單季增速相比又相形見絀，這也直接導致Alphabet在財報發布后股價不振。
相較于微軟及谷歌，AI技術在一定程度上提振了亞馬遜及Meta兩家公司的財報，但總體而言來自AI的表現并不驚艷。
財報顯示，亞馬遜第四財季凈銷售額達1699.61億美元，同比增長14%，凈利潤達106.24億美元同比大增37倍。對于Meta而言，本財季獲得25%的營收增長，這也是Meta自2021年三季度以來的最大季度增幅。Meta首席執行官馬克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）指出，Meta在推動人工智能和元宇宙愿景方面取得了很大進展。
蘋果公司財報中的AI元素則更少。在財報發布后的業績說明會上，蘋果公司CEO庫克僅提到，蘋果在AI方面花費了大量時間與精力，但具體的AI進展細節將在晚些時候分享。
“頭部科技巨頭多少都會從AI中受益，只是有些企業投入早，有些投入晚。此外，其與企業的業務屬性也有關系。”在接受21世紀經濟報道記者采訪時，IDC中國研究總監盧言霞表示，“對于很多強互聯網屬性、面向C端的業務，這些企業往往會最早受益。”
美國科技巨頭曬出成績單
從財報來看，美國科技巨頭或多或少從生成式AI中有所收獲，不過AI的驅動力上隱現十字路口。
其中，微軟是最直接的受益者。總體來看，微軟2024年第二財季（2023年自然年第四季度）的總營收為620.20億美元，同比增長18%，實現凈利潤219億美元，同比增長33%，雙超預期。
之所以微軟在2024財年第二財季的營收與利潤表現強勁，源自其AI能力加持下的Azure智能云的亮眼表現。微軟董事長兼首席執行官薩提亞·納德拉（Satya Nadella）表示，微軟目前擁有5.3萬名Azure人工智能客戶，有三分之一是去年新加入的。
也正是在新老客戶的擁躉下，微軟云業務的成績單可圈可點。財報顯示，微軟智能云業務（包括Azure服務）實現收入258億美元，超出分析師預期的253億美元。根據微軟披露的數據，Azure第二財季收入增長中的6個百分點歸因于人工智能，這是第一財季中3個百分點的兩倍。
除了云之外，AI也被引入微軟的所有業務，從而實現了技術落地與創收。2023年11月，微軟開始向企業用戶正式銷售Microsoft 365 Copilot服務，收費標準為30美元/月。從財報數據來看，微軟生產力與流程業務實現收入192.49億美元，同比增長13%，超出預期。不過，微軟并未披露365 Copilot的具體收入。
Alphabet在2023年第四季度實現收入863.10億美元，同比增長13%，實現凈利潤206.87億美元，同比增長51.8%，同樣雙超預期。其中，AI驅動的谷歌云業務收入同比增長26%至92億美元。不過，由于谷歌主營業務廣告實現收入655.17億美元低于預期，同比增長11%，谷歌股價一度下探。
這也意味著，至少在谷歌的主業上，AI的效應還未顯現。2023年10月，谷歌宣布推出Spotlight Moments廣告工具，將Google AI引入廣告服務，并開始在生成式AI搜索引擎SGE中使用Gemini模型，但目前從財報表現來看，AI對廣告業務的提振還有待時間。
相較之下，亞馬遜、Meta的財報數據同樣可觀，但難言完全由AI驅動。
其中，亞馬遜2023年第四季度實現凈銷售額1699.6億美元，同比增長13.9%，實現凈利潤106.2億美元，同比增長3721.6%，環比增長7.5%，觸達兩年內最高水平。收入利潤大增，主要源自第四季度為北美假日購物季及11月的黑色星期五等促銷的推動，從而極大推升了亞馬遜的業績。
與AI關聯度更高的亞馬遜云服務（AWS），2023年第四季度實現收入242.0億美元，同比增長13.2%。這與AWS擴大基礎設施及推出多款AI產品密切相關。亞馬遜方面表示，人工智能推動了其云計算部門的健康銷售。2023年12月，亞馬遜在AWS開發者大會上發布包括聊天機器人Amazon Q及AI芯片Trainium2在內的新品。
Meta的財報業績更多受益于廣告市場的反彈，2023年第四季度實現收入401.11億美元，同比增長25%，這也是Meta自2021年中以來最高的單季收入；實現凈利潤140.17億美元，同比增長201%。不過，首席財務官蘇珊·李（Susan Li）也分析稱，通過AI技術在廣告平臺的應用，Meta在持續改進廣告服務能力并得到客戶的積極反饋。
蘋果公司2024財年第一財季（截至2023年12月31日）的財報中，AI的聲量則相對靜默。財報顯示，蘋果當季實現營收1196億美元，同比增長2%。在業績說明會上，庫克則透露，蘋果將在今年晚些時候公布新的AI服務功能。
“（AI技術對財報的）驅動力，來源于相關技術創新的用戶體驗、節省的運營成本以及提升的創作效率。”盧言霞向21世紀經濟報道記者指出，考慮到每家公司都有自己的優勢業務和重點發力領域，目前難以判斷哪家公司的前景更加可觀，“不過肯定還是投入大的、真正重視AI的，以及有數據基礎的企業受益更多。”
持續投入人工智能
盡管各大巨頭財報中AI的貢獻度高低不一，但科技巨頭一致透露的信號是，未來對人工智能將堅持甚至加大投入。
財報顯示，2024財年第二財季微軟資本開支為115億美元，再創7年新高。2023年前三季度，微軟資本開支分別為78億、107億、113億美元。不過這并非終點，微軟首席財務官艾米·胡德（Amy Hood）預計，由于第三方供應不足，當季AI基礎設施投資不及預期，微軟的資本開支將在2024年一季度顯著環比擴大。
無獨有偶，谷歌的資本支出也在高速提升中。2023年第四季度，谷歌資本支出為110億美元，同比增長45.1%，公司透露2024年資本支出將繼續增加，以支持AI的持續投資。2023年12月，谷歌正式發布Gemini 1.0，賦能Bard、Pixel等多款產品，這些產品也將繼續在2024年進行迭代和更新。谷歌首席執行官桑達爾·皮查伊同樣在財報電話會議上表示，谷歌將很快推出Gemini Ultra AI模型，并且正在試驗Gemini AI搜索功能，希望利用Gemini AI模型來支持廣告產品。
2023年亞馬遜全年資本支出為2111.0億美元，同比下降12.1%，2023年第四季度資本支出同比下降17.9%，不過2024年亞馬遜有望增加AI投資。亞馬遜首席財務官布萊恩·奧爾薩夫斯基（Brian Olsavsky）在電話會議上表示，亞馬遜預計今年的資本支出將增加，以支持AWS的增長，包括對生成式AI和大型語言模型的額外投資。
Meta和蘋果亦同樣表達了對未來人工智能業務的重視與期待。
蘇珊·李指出，Meta已在人工智能算力工具和產品上投入了大量資金，在所有不同產品中擴大優勢加套件服務規模，“我們的總體預期是，未來幾年需要投資更多來支持我們的人工智能業務，今年的情況就會有所反映。”庫克則在財報會上指出，蘋果正全力以赴地投入大量時間和精力于AI的研發，并計劃在今年晚些時候公布更多細節。
“2023年，得益于AI基礎設施和AI工作負載網絡設備投資，云服務提供商的資本支出將同比增長8%。隨著越來越多的企業尋求在業務中集成AI解決方案，預計2024年的資本支出將有所增加。”Counterpoint Research高級分析師Yang Wang分析稱。
盧言霞則向21世紀經濟報道記者進一步指出，隨著AI的繼續落地，會有越來越多的巨頭投入到AI中。“很明顯，無論是科技巨頭，還是傳統行業，AI對業務的驅動力、影響力已經毋庸置疑。我認為接下來5年，將進入AI投資的新的一輪周期。”
不過盧言霞也強調，對AI尤其是大模型生成式AI的投入，不是所有企業都能很快得到明顯的投資回報。“AI所驅動的業績增長，既有直接明顯的回報，也會有對原有產品與服務間接的帶動，這個影響也可能會是循序漸進的。”
本文鏈接：美國科技巨頭業績中的AI成色：AI布局隱現十字路口丨GAI進化論①http://m.lensthegame.com/show-2-2637-0.html
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