21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者李域 深圳報(bào)道
2月9日，中國證監(jiān)會發(fā)布首批13只重要貨幣市場基金名錄。
2023年2月，為強(qiáng)化重要貨幣市場基金監(jiān)管，證監(jiān)會聯(lián)合中國人民銀行共同發(fā)布《重要貨幣市場基金監(jiān)管暫行規(guī)定》(以下簡稱《暫行規(guī)定》)，《暫行規(guī)定》于2023年5月16日起正式施行。
根據(jù)《暫行規(guī)定》相關(guān)要求，證監(jiān)會于近期開展了評估工作，現(xiàn)確定13只貨幣市場基金產(chǎn)品為重要貨幣市場基金。目前，相關(guān)基金管理人和產(chǎn)品均已按照《暫行規(guī)定》要求，做好相應(yīng)調(diào)整和準(zhǔn)備工作。
從名錄來看，首批13只重要貨幣基金來自天弘、易方達(dá)、南方、匯添富、工銀瑞信、華夏、廣發(fā)等7家公募，分別是天弘余額寶、易方達(dá)易理財(cái)、易方達(dá)天天增利、南方現(xiàn)金通、南方理財(cái)金交易型、匯添富全額寶、匯添富現(xiàn)金寶、工銀瑞信添益快線、工銀瑞信現(xiàn)金塊錢、華夏財(cái)富寶、華夏現(xiàn)金增利、廣發(fā)天天利和廣發(fā)錢袋子。從規(guī)模來看，截至2023年末，天弘余額寶、易方達(dá)易理財(cái)和南方現(xiàn)金通等3只規(guī)模超過2000億元。
首批重要貨幣市場基金名錄
明確了特別監(jiān)管要求
一直以來，貨幣基金因具有高安全性、高流動(dòng)性、穩(wěn)定收益性、“準(zhǔn)儲蓄”的特征，深受投資人青睞。但是，貨幣基金存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，比如信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等也不容忽視，特別是個(gè)別貨幣市場基金規(guī)模較大、投資者數(shù)量較多，且大多使用攤余成本法估值，若發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)易對金融市場產(chǎn)生負(fù)面影響。
因此，《暫行規(guī)定》對規(guī)模大于2000億元或者投資者數(shù)量大于5000萬個(gè)等條件的貨幣市場基金，明確了特別監(jiān)管要求，從經(jīng)營理念、投資比例、交易行為、規(guī)模控制、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提等方面提出了更為嚴(yán)格審慎的要求。
值得關(guān)注的是，《暫行規(guī)定》強(qiáng)調(diào)，重要貨幣市場基金不得盲目擴(kuò)張基金規(guī)模。基金管理人應(yīng)當(dāng)為重要貨幣市場基金配置專門的投資、研究、交易、風(fēng)控、合規(guī)、運(yùn)營、稽核等崗位人員，相關(guān)崗位人員應(yīng)當(dāng)具有3年以上相關(guān)崗位從業(yè)經(jīng)歷，重要貨幣市場基金的基金經(jīng)理不得少于2人。高管、基金經(jīng)理等相關(guān)人員的考核評價(jià)、薪酬激勵(lì)等不得直接或者間接與重要貨幣市場基金的規(guī)模相掛鉤。
2023年5月16日，由證監(jiān)會、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布的《重要貨幣市場基金監(jiān)管暫行規(guī)定》已正式實(shí)施。
“在后資管新規(guī)時(shí)代，《暫行規(guī)定》正式落地將有效提升公募貨幣基金的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，保護(hù)投資者利益。” 光大證券分析師祁嫣然認(rèn)為，政策落地對于投資交易行為的嚴(yán)格約束將壓制貨基整體收益水平。
適時(shí)更新名單并公示
在具體的投資運(yùn)作指標(biāo)上，《暫行規(guī)定》在加強(qiáng)流動(dòng)性管理方面更為嚴(yán)格。
包括要求重要貨幣市場基金持有一家公司發(fā)行的證券市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%，投資于具有基金托管人資格的同一商業(yè)銀行發(fā)行的金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例不得超過15%，投資組合的平均剩余期限不得超過90天，投資組合的杠桿比例不得超過110%等。
此外，《暫行規(guī)定》還明確要求基金管理人、基金托管人需每月從重要貨幣市場基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)中計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，且計(jì)提比例不得低于20%；基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金機(jī)制，每月從重要貨幣市場基金的全部銷售收入中計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金比例不得低于20%，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額達(dá)到上季末重要貨幣市場基金銷售保有規(guī)模的0.25%時(shí)可以不再提取。
證監(jiān)會表示，目前，相關(guān)基金管理人和產(chǎn)品均已按照《暫行規(guī)定》要求，做好相應(yīng)調(diào)整和準(zhǔn)備工作。
下一步，中國證監(jiān)會將持續(xù)做好以下工作：一是指導(dǎo)相關(guān)行業(yè)機(jī)構(gòu)認(rèn)真落實(shí)《暫行規(guī)定》監(jiān)管要求，提高重要貨幣市場基金風(fēng)險(xiǎn)防控與處置能力；二是對基金管理人上報(bào)的貨幣市場基金定期開展評估，適時(shí)更新重要貨幣市場基金名單并按規(guī)定公示；三是會同中國人民銀行持續(xù)做好重要貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和日常監(jiān)管工作，促進(jìn)貨幣市場基金更加安全、穩(wěn)健運(yùn)行，切實(shí)保護(hù)基金份額持有人合法權(quán)益。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《暫行規(guī)定》實(shí)施，有利于進(jìn)一步提升貨幣基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)防御能力，避免集中大額拋售，從而降低單只產(chǎn)品或單類產(chǎn)品可能對市場造成的沖擊，有助于不斷提升我國貨幣基金市場的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化、安全化的程度，進(jìn)一步維護(hù)貨幣市場的穩(wěn)定性和規(guī)范性，保護(hù)廣大基金投資者的合法權(quán)益。
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