中新經(jīng)緯2月2日電 題：人身險公司保費(fèi)增速反超財(cái)產(chǎn)險，壽險望迎較快增長
作者 黃大智 星圖金融研究院研究員
數(shù)據(jù)顯示，2023年原保險保費(fèi)收入達(dá)5.12萬億元，同比增長9.13%，接近2019年增速。人身險公司保費(fèi)增速反超財(cái)產(chǎn)險，不過，財(cái)產(chǎn)險、人身險公司的意外險保費(fèi)連年下滑。
保費(fèi)收入企穩(wěn)反映哪些市場變化？
在保險行業(yè)深度轉(zhuǎn)型的大背景下，近三年，原保費(fèi)的收入增速不僅由負(fù)轉(zhuǎn)正，而且在2022年和2023年呈現(xiàn)出上升的趨勢。更令人欣喜的是，2023年的增速甚至超過了2022年，這顯示出一種穩(wěn)健且邊際向上的發(fā)展態(tài)勢。
當(dāng)然，我們不能忽視過去幾年疫情對行業(yè)的沖擊以及保險深度轉(zhuǎn)型帶來的挑戰(zhàn)。在這樣的背景下，保費(fèi)收入的階段性企穩(wěn)無疑是一個積極的信號。然而，由于疫情的干擾，增速數(shù)據(jù)可能存在一定程度的失真。因此，我們需要更細(xì)致地觀察季度數(shù)據(jù)，以更準(zhǔn)確地把握行業(yè)的發(fā)展脈絡(luò)。
2023年人身險業(yè)務(wù)的保費(fèi)趨勢呈現(xiàn)出探底回升、快速增長、階段性回落的特點(diǎn)，這背后反映了哪些市場變化呢？首先，疫情放開后的第一年，線下場景的恢復(fù)使得保險代理人能夠重新與客戶建立聯(lián)系。這一變化極大地提升了保險業(yè)務(wù)的成功率，推動了保費(fèi)的快速增長。同時，疫情期間人們對健康的擔(dān)憂也促使他們對保險產(chǎn)生了更高的需求。
其次，財(cái)富管理市場上權(quán)益類產(chǎn)品的表現(xiàn)不佳以及存款類保本產(chǎn)品的降息效果，都在一定程度上推動了人們對保險產(chǎn)品的需求。特別是當(dāng)權(quán)益市場表現(xiàn)不佳時，人們更傾向于選擇固收類或保本類的理財(cái)產(chǎn)品，而保險產(chǎn)品在其中具有相對優(yōu)勢。
然而，隨著疫后經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，人們的收入并未如期增加，市場信心也相對薄弱。這使得人們在消費(fèi)上變得更為謹(jǐn)慎，對于遠(yuǎn)期的投資或消費(fèi)決策也相對減少。此外，國債收益率的下降也導(dǎo)致部分保險產(chǎn)品的結(jié)算利率下行，一定程度上降低了保險產(chǎn)品的吸引力。盡管如此，與同類產(chǎn)品相比，保險產(chǎn)品仍具有一定的優(yōu)勢。
壽險保費(fèi)增速領(lǐng)跑人身險市場
在人身險市場中，壽險保費(fèi)的增速明顯高于意外險和健康險，這一現(xiàn)象引發(fā)了廣泛關(guān)注。從產(chǎn)品屬性來看，壽險與健康險、意外險有著顯著的區(qū)別。健康險和意外險更偏向于消費(fèi)型產(chǎn)品，在家庭支出規(guī)劃中，它們常被視作消費(fèi)品。而壽險則不同，它兼具投資屬性，這使得在疫情之后，基于個人和家庭的收入及未來收入預(yù)期，消費(fèi)者可能更傾向于選擇壽險。
此外，基數(shù)效應(yīng)也在一定程度上影響了這一趨勢。健康險和意外險通常是小額產(chǎn)品，而壽險則涉及較大金額。壽險的銷售高度依賴線下代理人的接觸，而健康險和意外險則更容易通過互聯(lián)網(wǎng)等渠道銷售。在疫情期間，線下接觸受限，這可能導(dǎo)致了壽險銷售的相對困難，但隨著疫情得到控制，壽險的恢復(fù)速度也更快。
那么，這是否意味著人身險市場將出現(xiàn)長期趨勢性變化？筆者認(rèn)為答案是否定的。上述兩個因素雖然重要，但它們更多是短期和中期的影響。從長期來看，人身險市場的格局和消費(fèi)者偏好可能會受到更多復(fù)雜因素的影響。
預(yù)定利率切換落地和銀保渠道“報行合一”的實(shí)施對壽險保費(fèi)增速產(chǎn)生了影響。短期內(nèi)，這些政策調(diào)整無疑會對行業(yè)帶來一定的沖擊，尤其是在銀保渠道方面?！皥笮泻弦弧笨赡軙档捅ｋU公司在這方面的銷售費(fèi)用，進(jìn)而影響到保費(fèi)的收入增速。
但從長遠(yuǎn)來看，這些政策有利于提升保險產(chǎn)品的競爭力，降低保險公司的費(fèi)用壓力，并最終惠及消費(fèi)者和投資者。因此，盡管短期沖擊不可避免，但中期來看，這些政策對行業(yè)的沖擊將是有限的。在預(yù)定利率下降和“報行合一”等政策的催化下，結(jié)合保險行業(yè)初步企穩(wěn)的轉(zhuǎn)型態(tài)勢，壽險未來有望迎來較快增長。
財(cái)產(chǎn)險增長放緩或受車險業(yè)務(wù)影響
2023年財(cái)產(chǎn)險公司保費(fèi)同比增長6.73%，較2022年有所放緩。這一變化主要受到車險業(yè)務(wù)增長放緩的影響。車險作為財(cái)產(chǎn)險業(yè)務(wù)中占比最大的一塊，其增速下降直接拉低了整體財(cái)產(chǎn)險的增速。而車險業(yè)務(wù)的放緩則與車險定價改革和費(fèi)率調(diào)整密切相關(guān)。
這些舉措旨在規(guī)范市場秩序、降低費(fèi)用并提升效率，不過短期內(nèi)可能會對行業(yè)帶來一定的調(diào)整壓力，長期來看則有利于行業(yè)的健康發(fā)展。這些政策是否會改變現(xiàn)有的市場競爭格局尚不確定，但可以預(yù)見的是，它們將促使保險公司更加注重產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量以及成本控制。
隨著新能源汽車市場的快速發(fā)展，新能源車險業(yè)務(wù)展現(xiàn)出廣闊的前景。中小保險公司應(yīng)積極關(guān)注這一市場趨勢，并結(jié)合自身實(shí)際情況制定相應(yīng)的發(fā)展策略。不過，這一市場也存在諸多挑戰(zhàn)，如技術(shù)更新快、風(fēng)險特征不明確等。因此，中小保險公司在入局時應(yīng)審慎評估自身能力和市場風(fēng)險。(中新經(jīng)緯APP)
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