南方財經全媒體記者 孫詩卉 上海報道
近日，記者從相關人士處獲悉，天茂集團董事長、新理益集團有限公司執行董事、國華人壽保險股份有限公司董事長、同時也是知名藝術品收藏家的劉益謙，從2023年下半年開始，釋出自己與妻子王薇所持有的部分藝術品。
珍藏“降價”賣出
其中，去年10月，蘇富比在2023年香港秋拍中舉辦“龍途：劉益謙與王薇伉儷收藏精選” 單一藏家專場拍賣，帶來劉益謙夫婦的40件收藏。其中，“龍途”專場的領銜拍品——意大利藝術家亞美迪歐·莫迪里安尼的20世紀杰作《寶麗特·茹丹肖像》由劉益謙于2015年在紐約蘇富比，以4281萬美元（約當時的2.7億元人民幣）購得，而去年秋季最終成交價為2.7億港元，低于當年買入的價格。最終該場拍賣實際總成交額5.44億港元。
劉益謙自進入收藏圈，一直是“買多賣少”，畢竟劉益謙是成名多年的資本圈傳奇人士，2022年胡潤全球富豪榜上，他以415億身家躋身470名。此番“釋出”也被業內人士認為是“割肉離場”，對于劉益謙“資金鏈緊張”的說法因此流出。
那么此說法是否有所依據呢？從劉益謙所持資產來看，上市公司天茂集團1月30日發布2023年度業績預告，預計2023年度歸母凈利潤虧損5.00億元至6.00億元，上年同期為2.74億元；扣非凈利潤虧損4.90億元至5.90億元，上年同期為2.56億元。根據天茂集團三季度報表，2023年前三季度天茂集團營業總收入411.88億元，同比增長8.88%；凈利潤-4.19億元，同比下降-195.11%。
不過，也有藝術品市場相關人士表示，藝術品收藏一方面是愛好，一方面也具有投資功能，有買有賣是很常見的行為，劉益謙夫婦通過藝術品市場拍賣的藏品應不到其收藏總量的1%。
國華人壽2023年前九月凈虧5.5億元
近年來，天茂集團已經確認了保險的主業地位，并出售旗下多家與保險業務無關的子公司。2022年年報顯示，保險業務收入占到公司主營業務收入 99.99 %，天茂集團作為投資控股型公司，主要通過控股子公司國華人壽從事保險業務，主要經營為人壽保險、 健康保險、意外傷害保險等各類人身保險業務。
國華人壽則成立于2007年，天茂集團通過收購將股份增至51%，達到控股股東地位，國華人壽也因此并入了天茂集團的合并報表。2016年7月，天茂集團公告，由化學原料及化學制品制造業變更成保險業，正式變身為保險股。
來源：公司官網
根據國華人壽公開信息，至2023年9月30日，其年度累計保險業務收入為344.22億，而凈利潤虧損達5.5億。
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不過據壽險行業內部人士的說法，今年壽險行業整體都有不小的壓力，國債收益率曲線的 750天移動平均等因素造成的準備金上升對財務報表影響較大。
此外，國華人壽已經連續三個報告期未披露當前的償付能力評級情況。最后一次披露償付能力風險評級是在2022年三季度，報告稱，2022年一季度和二季度的風險綜合評級結果均為BBB類。但自2022年四季度償付能力報告起，國華人壽就未公開披露償付能力風險評級情況。
股價跌至低點
以此同時，天茂集團的股價也在近日跌至了自天茂集團收購國華人壽后的歷史低點，wind數據顯示，1月23日，其股價跌至2.50元，截至2月1日收盤，天茂集團股價停留在2.59元。當前天茂集團總市值為127.96億元，較2017年的最高值526.67億元，已縮水超75%。當然，股價的下跌是多方面的，也有市場整體情況的影響在。
數據來源：wind
而天茂集團的十大股東中，前三位均為劉益謙關系股東，第一大股東新理益集團有限公司，創始人為劉益謙，其持股比例為88.63%，新理益的其余兩位股東均為劉益謙子女；第二大股東王薇則是劉益謙配偶；劉益謙本人則為第三大股東，三方占總股本比例達66.28%
來源：wind
值得注意的是，2015年1月16日天茂集團公告以3.39元/股的價格定增融資98.5億元，收購國華人壽43.86%股權。其中，劉益謙認購8.5億股，王薇認購5.55億股，出資高達47.63億元，認購價格為3.39元。經此一役，天茂集團每股價格甚至低于當年定增的價格，有些“一夜回到解放前”。從東方財富數據披露的劉益謙持股統計來看，三季報后，僅其個人名下持有的天茂集團股份60個交易日下虧損近17%。
數據來源：東方財富Choice數據
此外，劉益謙的新理益集團作為創造過眾多投資神話的投資集團，也占用了劉益謙大量資金，相關數據顯示，新理益集團目前的對外投資包括長江證券、南岳電控、湖南藍璟科技、云從科技、廣晟有色等多家企業。東方財富統計數據顯示，受市場基本面的影響，三季報后的60個交易日內漲跌幅也并不盡如人意。
數據來源：東方財富Choice數據
加碼“地產+養老” 重資產布局不斷
值得注意的是，雖然天茂集團業績遭受考驗，但是劉益謙仍然延續了其一貫的大膽風格。作為以敏銳的投資眼光和大膽的決策聞名于資本市場的他，近年來，主要的投資目光聚焦在地產和康養領域，其中不乏重資產布局。
年報數據顯示，近年來，國華人壽“投資性房地產”規模都在百億以上：2022年的投資規模為112億元、2021年為107.26億元。
今年11月8日，由國華人壽投資的上海·北外灘·國華金融中心在虹口區北外灘落成啟用。該項目的落成可謂一波三折，據相關信息梳理，2017年，國華人壽聯手中國金茂以41.24億元的高價奪得上海北外灘地塊。2020年，中國金茂退出該項目的開發經營，國華人壽以11.91億元全盤接手了金茂持有的項目股份。為了盤活該項目，2020年國華人壽以借款方式向項目公司上海坤茂置業提供13.6億元的財務資助；次年，國華人壽再次向上海坤茂置業提供不超過18億元的財務借款。
2022年1月，國華人壽上海普陀國際康養中心正式開工，項目總投入8億元。目前，該項目康養社區體驗中心已于去年10月正式對外開放。按照規劃，國華·合悅家上海普陀國際康養中心有望在2024年正式開業運營。
除上海普陀之外，國華人壽還在上海崇明和武漢長江新城等地開展了養老項目的建設和發展。
劉益謙在國華人壽上海普陀國際康養體驗中心開業時曾表明了探索銀發經濟的決心，他表示，國華人壽將緊握時代機遇，針對銀發群體的養老需求，探索附加養老保障功能，增值養老服務，系統整合大健康、養老、醫療領域的高端優質資源，為更多客戶提供更優質的康養服務，為社會養老提供更好的解決方案。
而眾所周知，康養領域前期需要大量的資本投入，養老產業對重資產的依賴較大，同時需要打通“醫、康、養”等各個環節，即使是對擁有天然長周期資本優勢的保險公司也并非易事。
不過，對于劉益謙是否存在資金問題，記者致電天茂集團，相關負責人表示，暫未聽說董事長資產釋出相關消息。
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