21世紀經濟報道記者崔文靜 北京報道 12月27日晚間，證監(jiān)會發(fā)布《上市公司章程指引(修訂草案征求意見稿)》（以下簡稱《章程指引》）和《上市公司股東會規(guī)則(修訂草案征求意見稿)》（以下簡稱《股東會規(guī)則》），并面向社會公開征求意見。
兩項規(guī)則與2024年7月1日正式實施的新《公司法》一脈相承，擬修改、廢止的制度規(guī)則共89件，包括修改規(guī)章21件、規(guī)范性文件66件，廢止規(guī)范性文件2件。
21世紀經濟報道記者梳理發(fā)現(xiàn)，根據(jù)新《公司法》和《國務院關于實施＜中華人民共和國公司法＞注冊資本登記管理制度的規(guī)定》，上市公司應當設立審計委員會，行使監(jiān)事會的職權，不設監(jiān)事會。
證券基金期貨經營機構可以在審計委員會、監(jiān)事會之間擇一設立；其中，證券公司經營證券經紀業(yè)務、證券資產管理業(yè)務、融資融券業(yè)務和證券承銷與保薦業(yè)務中兩種以上業(yè)務的，應當選擇設立審計委員會。相關調整需于2026年1月1日前完成。
值得注意的是，相關企業(yè)撤銷監(jiān)事會或審計委員會后，相應職能不會取消，而是轉移至另一委員會。
除此以外，《章程指引》和《股東會規(guī)則》對多項內容進行調整，包括強化控股股東、實際控制人規(guī)范約束；完善股東權利保護相關規(guī)定；明確企業(yè)可以按照規(guī)定使用資本公積金彌補公司虧損等。
上市公司應當選擇設立審計委員會
2024年7月1日，新《公司法》正式施行。為了增強與新《公司法》的銜接緊密度，12月27日，證監(jiān)會發(fā)布《章程指引》與《股東會規(guī)則》，并面向社會公開征求意見。
兩項規(guī)則設有長達一年的過渡期，相關調整于2026年1月1日前完成即可。
此次調整共涉及規(guī)則89件，包括21件規(guī)章修改，66件規(guī)范性文件修改，以及2件規(guī)范性文件廢除。
廢除文件為《上市公司監(jiān)管指引第1號--上市公司實施重大資產重組后存在未彌補虧損情形的監(jiān)管要求》和《關于進一步落實上市公司現(xiàn)金分紅有關事項的通知》。
具體方向上，上市公司應當選擇設立審計委員會。證券基金期貨經營機構屬于上市公司的，應當設立審計委員會；非上市券商但同時經營證券經紀業(yè)務、證券資產管理業(yè)務、融資融券業(yè)務和證券承銷與保薦業(yè)務中兩種以上業(yè)務的，同樣只能選擇審計委員會。其余非上市證券基金期貨經營機構，可以在審計委員會和監(jiān)事會中自由選擇其一。
針對擬IPO企業(yè)的審計委員會、監(jiān)事會設立情況，證監(jiān)會給出特別規(guī)定。
一方面，自2026年1月1日起，申請首發(fā)上市的企業(yè)仍設有監(jiān)事會或監(jiān)事的，應當制定公司內部監(jiān)督機構調整計劃，確保于上市前在董事會中設立審計委員會，行使《公司法》規(guī)定的監(jiān)事會的職權，不設監(jiān)事會或者監(jiān)事。
企業(yè)上市前完成公司內部監(jiān)督機構調整的，審計委員會應當承接監(jiān)事會職責，并按照相關規(guī)定對發(fā)行上市申請文件進行審核、重新出具書面意見。
另一方面，中介機構需要對審計委員會成員的任職資格、履職情況等進行核查，并對調整完成情況、調整前后的內控規(guī)范性和公司治理結構有效性發(fā)表明確意見。申報企業(yè)應當在最近一次更新披露招股說明書時，對“發(fā)行人基本情況”等部分的相應內容進行調整。
與此同時，申請首發(fā)上市的企業(yè)，在董事會中設置審計委員會、不設監(jiān)事會或監(jiān)事的，發(fā)行上市規(guī)則中關于監(jiān)事的規(guī)定不再適用。但是，報告期內曾設置的監(jiān)事會或者曾聘任的監(jiān)事，應當對其曾簽字確認的申請文件繼續(xù)承擔相應責任，對其信息披露和核查要求仍執(zhí)行發(fā)行上市規(guī)則有關監(jiān)事的規(guī)定，中介機構應當核查并發(fā)表明確意見。
記者采訪發(fā)現(xiàn)，關于審計委員會和監(jiān)視會的調整除了能夠與新《公司法》保持統(tǒng)一以外，還具有多重意義。
一方面，實踐中，審計委員會與監(jiān)事會的作用重合度較高。對于企業(yè)而言，選擇其一有助于降低成本。同時，撤銷委員會職能并非取消，而是轉移至保留的委員會中，這并不影響監(jiān)督功能的發(fā)揮。
另一方面，監(jiān)事會屬于事后監(jiān)督，審計委員會則為事前監(jiān)督。二者相較，能夠進行事前監(jiān)督的審計委員會作用更為明顯。根據(jù)新《公司法》第一百三十七條規(guī)定，上市公司董事會聘用、解聘承辦公司審計業(yè)務的會計師事務所，聘任、解聘財務負責人，披露財務會計報告等，必須經審計委員會全體成員過半數(shù)通過。
清華大學國家金融研究院院長、金融學講席教授田軒表示，此番規(guī)則調整是我國優(yōu)化上市公司治理結構的一次重要變革，將強化內部監(jiān)督機制，提高公司治理效率，更好地保護中小投資者權益。
田軒表示，審計委員會通常由具有財務、會計和法律背景的獨立董事組成，要求上市公司設立審計委員會替代監(jiān)事會，強化了對公司財務和內部控制的監(jiān)督，將有效識別和防范財務風險，并提高監(jiān)督的專業(yè)性和獨立性。對于證券基金期貨經營機構賦予審計委員會與監(jiān)事會間的選擇權，則體現(xiàn)了監(jiān)管層對不同類型機構的差異化考量，有助于這些機構根據(jù)自身特點和運營需求靈活選擇監(jiān)督模式，構建更加多元化和高效的治理體系。此規(guī)定的正式實施也將持續(xù)優(yōu)化資本市場環(huán)境，包括提升信息披露質量，提高市場透明度，推動上市公司質量整體提升等，進而增強投資者信心，顯著提升市場吸引力。
完善股東權利保護等相關規(guī)定
值得注意的是，《章程指引》與《股東會規(guī)則》除了對審計委員會與監(jiān)事會設立情況進行調整，還有多項重要修改。需要重點關注的內容包括：
首先，完善股東權利保護相關規(guī)定。銜接新《公司法》相關要求，修改股東會召集與主持、代位訴訟等相關條款，降低臨時提案權股東的持股比例，完善存在類別股公司相關規(guī)定，要求公司在章程中載明類別股的權利義務以及中小股東權益的保護措施。
其次，明確可以按照規(guī)定使用資本公積金彌補公司虧損，完善聘用或解聘會計師事務所的審議程序等規(guī)定，并調整“股東大會”“半數(shù)以上”等表述。
再者，強化控股股東、實際控制人規(guī)范約束。落實新《公司法》規(guī)定，明確規(guī)定控股股東及實際控制人的職責和義務。
與此同時，增加董事、高管的忠實勤勉義務、增加“影子董事”“事實董事”相關規(guī)定、完善財務資助規(guī)定等。
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