中新經(jīng)緯2月20日電 2月20日公布的貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)非對(duì)稱(chēng)下調(diào)，1年期LPR與上月持平，為3.45%；5年期以上LPR為3.95%，上月為4.2%。
1月19日，央行指導(dǎo)利率自律機(jī)制對(duì)場(chǎng)內(nèi)外LPR報(bào)價(jià)行進(jìn)行考核并調(diào)整LPR報(bào)價(jià)行名單，新增中信銀行和江蘇銀行，調(diào)整后的LPR報(bào)價(jià)行數(shù)量由18家增至20家，調(diào)整自1月22日起實(shí)施。這是2019年LPR報(bào)價(jià)機(jī)制改革以來(lái)，央行第二次調(diào)整報(bào)價(jià)行名單。
非對(duì)稱(chēng)下調(diào)意味著什么？
東方金誠(chéng)認(rèn)為，本次兩個(gè)期限品種的LPR報(bào)價(jià)為非對(duì)稱(chēng)調(diào)整，主要原因是2019年以來(lái)5年期以上LPR比1年期LPR的降幅小15個(gè)基點(diǎn)。5年期以上LPR報(bào)價(jià)是個(gè)人住房貸款和企事業(yè)單位中長(zhǎng)期貸款的定價(jià)基準(zhǔn)，當(dāng)前樓市持續(xù)低位運(yùn)行，投資穩(wěn)增長(zhǎng)需求較高，較大幅度下調(diào)5年期以上LPR報(bào)價(jià)有較強(qiáng)的必要性。而1年期LPR報(bào)價(jià)保持不動(dòng)，則有助于穩(wěn)定已處歷史低位的銀行凈息差，為5年期以上LPR報(bào)價(jià)較大幅度下調(diào)騰出空間。
中泰證券研究所政策組首席分析師楊暢表示，本次非對(duì)稱(chēng)下調(diào)至少反映出三層意圖：第一，貨幣政策也在配合經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)開(kāi)局，春節(jié)假日過(guò)后，從資金供給端開(kāi)展工作，通過(guò)降低貸款利息，降低融資成本，配合2024年經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)開(kāi)局的意圖較為明顯。
第二，不同期限利率非對(duì)稱(chēng)下調(diào)，表明政策希望發(fā)揮作用的對(duì)象有所側(cè)重，保持1年期LPR不變，或表明對(duì)制造業(yè)投資和消費(fèi)的刺激意圖相對(duì)平穩(wěn)。
第三，由于5年期LPR與房地產(chǎn)市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)度相對(duì)較強(qiáng)，從前期來(lái)看，下調(diào)5年期LPR利率也是房地產(chǎn)市場(chǎng)需求端政策組合拳的一部分，現(xiàn)階段大幅降低5年期LPR利率25個(gè)BP，再結(jié)合近期圍繞房地產(chǎn)市場(chǎng)密集出臺(tái)了較多政策措施，充分體現(xiàn)了利率政策參與激活房地產(chǎn)市場(chǎng)、推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)良性循環(huán)的政策意圖。
LPR下調(diào)帶來(lái)哪些影響？
易居研究院研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示，此次最大的亮點(diǎn)是LPR的下調(diào)幅度非常大，即下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)。
“從歷史上的調(diào)整來(lái)說(shuō)，目前共有8次五年期LPR的下調(diào)，但過(guò)去下調(diào)幅度一般都在5-15個(gè)基點(diǎn)進(jìn)行。而此次一次性下調(diào)了25個(gè)基點(diǎn)，屬于歷史上降息最猛的一次。”嚴(yán)躍進(jìn)稱(chēng)，換而言之，歷史上最大的“降息”周期開(kāi)啟。
嚴(yán)躍進(jìn)同時(shí)提到，降息對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響積極。房地產(chǎn)市場(chǎng)當(dāng)前正處于企穩(wěn)復(fù)蘇的階段，但復(fù)蘇過(guò)程需要鞏固。降息利好資金成本的下調(diào)，直接引導(dǎo)房貸的下調(diào)，這對(duì)于房貸市場(chǎng)的影響是積極的。
廣開(kāi)首席產(chǎn)業(yè)研究院資深研究員馬泓告訴中新經(jīng)緯，對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)而言，調(diào)降中長(zhǎng)期LPR基準(zhǔn)利率有助于降低居民購(gòu)置房產(chǎn)和存量房貸的償付壓力。由于當(dāng)前商品房銷(xiāo)售復(fù)蘇情況不及預(yù)期，市場(chǎng)信心恢復(fù)需要更多政策扶持和耐心。
東方金誠(chéng)認(rèn)為，2024年政策面的一個(gè)重點(diǎn)是要推動(dòng)房地產(chǎn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)軟著陸，其中適度降低居民房貸利率是關(guān)鍵一招。預(yù)計(jì)今年除了作為居民房貸利率定價(jià)基礎(chǔ)的5年期以上LPR報(bào)價(jià)會(huì)持續(xù)下調(diào)外，監(jiān)管層還將通過(guò)下調(diào)首套房貸和二套房貸利率下限等方式，推動(dòng)居民房貸利率下行。這在近期京、滬樓市新政以及此前央行和金融監(jiān)管總局發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整優(yōu)化差別化住房信貸政策的通知》中已有所體現(xiàn)。
房貸能少還多少？
嚴(yán)躍進(jìn)簡(jiǎn)單測(cè)算稱(chēng)，若按100萬(wàn)貸款本金、30年等額本息償還方式計(jì)算，此次降息后購(gòu)房者月供大約可以減少150元左右，屬于相對(duì)減負(fù)比較大的一次，有助于進(jìn)一步促進(jìn)房貸申請(qǐng)和消費(fèi)，其對(duì)于后續(xù)購(gòu)房市場(chǎng)的活躍等也都有積極的作用。
存量房貸利率是否有下調(diào)可能？嚴(yán)躍進(jìn)分析，這要看銀行的具體定價(jià)規(guī)則。“部分銀行的重定價(jià)日會(huì)選擇最新一期的LPR進(jìn)行，那就有機(jī)會(huì)。其他銀行若還是參考今年年初的LPR，那么本身就沒(méi)變化了。”嚴(yán)躍進(jìn)說(shuō)道。
馬泓表示，基于5年期LPR基準(zhǔn)利率的下調(diào)，后續(xù)商業(yè)銀行房貸利率也會(huì)相應(yīng)調(diào)降。假設(shè)以首套房100萬(wàn)貸款余額、等額本息房貸、30年期貸款期限為例，據(jù)此計(jì)算月供減少約145元，合計(jì)30年本息累計(jì)減少還貸5.2萬(wàn)元左右。此次貸款優(yōu)惠力度是比較顯著的，后續(xù)有望促進(jìn)增量購(gòu)房和其他消費(fèi)領(lǐng)域的提升，推動(dòng)年內(nèi)商品房銷(xiāo)售跌幅較2023年收窄。(中新經(jīng)緯APP)
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