21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者雷晨 北京報(bào)道
近日，云服務(wù)上市公司青云科技（688316.SH）收到最大客戶A公司提前終止通知，A公司欲以8月31日為退訂日提前終止原合同，并期望盡快簽訂提前終止協(xié)議，但雙方尚未就終止協(xié)議條款達(dá)成一致。
這不僅給青云科技的營(yíng)收帶來(lái)壓力，同時(shí)也給公司算力服務(wù)轉(zhuǎn)型潑了一盆冷水。
據(jù)了解，二者在算力領(lǐng)域合同金額頗為可觀。但如今，隨著算力市場(chǎng)變化，特別是英偉達(dá)顯卡價(jià)格較年初大幅下滑，合作也出現(xiàn)變故。
青云科技預(yù)計(jì)，原合同大概率終止，公司將與客戶積極溝通以達(dá)成一致，若簽署終止協(xié)議會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有影響，不過(guò)強(qiáng)調(diào)此為日常經(jīng)營(yíng)合同，終止不影響正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、發(fā)展戰(zhàn)略及經(jīng)營(yíng)規(guī)劃。
第一大客戶提解約
青云科技于2012年4月正式創(chuàng)立，從公有云起家，自2014年開(kāi)始布局混合云市場(chǎng)。2021年3月登陸上交所科創(chuàng)板，被稱(chēng)為“混合云第一股”。
所謂混合云，是指用戶同時(shí)使用公有云和私有云的模式。一方面，用戶在本地?cái)?shù)據(jù)中心搭建私有云，處理大部分業(yè)務(wù)并存儲(chǔ)核心數(shù)據(jù)；另一方面，用戶通過(guò)網(wǎng)絡(luò)獲取公有云服務(wù)，滿足峰值時(shí)期的IT資源需求。
當(dāng)前，公司業(yè)務(wù)主要分為云產(chǎn)品和云服務(wù)兩大部分。
2023年以來(lái)，公司重點(diǎn)發(fā)展AI算力云服務(wù)業(yè)務(wù)。其布局算力的背景是：自2023年起，伴隨AI算力需求呈爆炸式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，算力租賃板塊逐步發(fā)展壯大。
傳統(tǒng)云服務(wù)提供商、擁有IDC建設(shè)運(yùn)營(yíng)能力的央國(guó)企、具備IDC建設(shè)運(yùn)營(yíng)相關(guān)能力的民企以及跨界企業(yè)，紛紛涌入算力租賃賽道。
2023年，鴻博股份、高新發(fā)展、蓮花控股、錦雞股份等公司紛紛宣布跨界算力租賃。
今年以來(lái)，寧夏建材、旋極信息、科華數(shù)據(jù)、農(nóng)尚環(huán)境、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、縱橫通信、大名城、錦龍股份、鳳凰傳媒、華鐵應(yīng)急、福鞍股份、中辰股份、艾布魯?shù)榷嗉疑鲜泄鞠嗬^入局。
同花順數(shù)據(jù)顯示，截至11月27日，算力租賃概念股已經(jīng)多達(dá)109家。
如今，青云科技的云服務(wù)收入占比已超過(guò)云產(chǎn)品，2024年上半年度收入占比為50.48%，同比提升5.31個(gè)百分點(diǎn)。
公司的AI算力業(yè)務(wù)從通用算力延伸至AI智算等先進(jìn)算力管理領(lǐng)域，通過(guò)AI智算平臺(tái)向客戶提供AI算力及AI算力調(diào)度能力，包括算力管理與調(diào)度、算力資源整合與管理、多樣異構(gòu)算力支持等。
而青云科技AI算力云服務(wù)的主要產(chǎn)業(yè)合作方，便是A公司。
2023年，雙方簽訂算力服務(wù)器的購(gòu)銷(xiāo)合同及補(bǔ)充協(xié)議涉及的合同金額為1.3965億元（含稅）。
今年1月3日，公司披露，其控股子公司青云智算與A公司簽訂了《GPU算力服務(wù)協(xié)議》，合同費(fèi)用總額為1.7億元，服務(wù)期4年，采用分期預(yù)付費(fèi)模式，主要交易內(nèi)容為青云智算向客戶提供一定數(shù)量的GPU算力服務(wù)及存儲(chǔ)。
雙方后續(xù)還簽署了《補(bǔ)充協(xié)議》，增加了一定數(shù)量的存儲(chǔ)及帶寬，合同總額增加至1.75億元。
今年上半年，A公司已經(jīng)躍升為青云科技第一大客戶，公司對(duì)其銷(xiāo)售金額為2265.19萬(wàn)元，銷(xiāo)售占比達(dá)到15.71%。
截至今年8月底，青云科技已披露涉及算力服務(wù)和算力服務(wù)器的相關(guān)銷(xiāo)售合同金額約4.8億元。以此計(jì)算，僅A公司就占據(jù)六成份額。
截至目前，青云科技根據(jù)協(xié)議約定，已向A公司交付了GPU算力服務(wù)、存儲(chǔ)及帶寬，后者已向公司支付款項(xiàng)3059.56萬(wàn)元。
由此計(jì)算，二者1.75億合同的履約率不足五分之一。
算力轉(zhuǎn)型遇挑戰(zhàn)
開(kāi)源證券分析師指出，狹義上講，算力租賃特指面向確定性的客戶需求采用類(lèi)似“項(xiàng)目制”“合同制”的方式進(jìn)行算力建設(shè)和方案集成，但最終不轉(zhuǎn)讓算力資源所有權(quán)而是對(duì)客戶進(jìn)行租賃計(jì)費(fèi)的模式。
“從技術(shù)的實(shí)現(xiàn)角度來(lái)看，算力租賃本身并沒(méi)有什么特殊性，同樣是經(jīng)由云平臺(tái)構(gòu)建來(lái)向客戶提供云上的彈性算力服務(wù)，但并不都等同于算力租賃，因?yàn)楹笳吒囿w現(xiàn)為算力云的一種特殊商業(yè)模式。”研報(bào)稱(chēng)。
記者了解到，青云科技不僅做算力租賃的生意，也將原有的軟件能力加入其中。
其中，AI算力云服務(wù)為針對(duì)具有穩(wěn)定數(shù)字化需求的價(jià)值企業(yè)客戶，通過(guò)公有云方式為其提供GPU資源租賃服務(wù)、交付AI智算服務(wù)、模型服務(wù)等，客戶可選擇直接租賃公司既有部署的青云GPU算力資源（算力資源由公司擁有），并按資源量及使用時(shí)長(zhǎng)付費(fèi)，或可選擇在其自有的算力資源上部署青云AI智算云平臺(tái)（算力資源由客戶擁有），并對(duì)外售賣(mài)進(jìn)行分成。
AI智算云產(chǎn)品則是以軟件形態(tài)交付的AI算力調(diào)度產(chǎn)品，當(dāng)前商業(yè)模式是訂閱模式，向客戶提供打包產(chǎn)品和服務(wù)，客戶按訂閱期支付訂閱費(fèi)用。公司表示，后續(xù)考慮拓展以License形式向客戶一次性售賣(mài)。
銷(xiāo)售收入方面，算力云服務(wù)2024年上半年的銷(xiāo)售收入為2359.51萬(wàn)元。
行業(yè)參與者眾多，青云科技雖然較早尋得商業(yè)化路徑，但算力收入未來(lái)能否保持增長(zhǎng)，仍要打上一個(gè)問(wèn)號(hào)。
記者從業(yè)內(nèi)人士處了解到，青云科技與A公司合作進(jìn)行不到一年就橫生變故，核心原因或與算力降價(jià)有關(guān)。
由于GPU服務(wù)器更新迭代較快，從事算力服務(wù)業(yè)務(wù)的公司，面臨客戶在合同存續(xù)內(nèi)因追求更高性價(jià)比AI算力資源而出現(xiàn)違約的風(fēng)險(xiǎn)。
二者前述合同簽署于今年年初，恰好是英偉達(dá)算力緊缺之際，而如今算力價(jià)格較年初高點(diǎn)已經(jīng)大幅下滑。
據(jù)公開(kāi)信息，近期英偉達(dá)的核心產(chǎn)品H100和4090的租賃價(jià)格較年初近乎“腰斬”。
有資深財(cái)務(wù)人士告訴記者，對(duì)于青云科技而言，與第一大客戶“分手”影響不容小覷。首先，在營(yíng)收方面，將面臨巨大的缺口。該客戶的業(yè)務(wù)量占比較大，一旦合作終止，短期內(nèi)若是未能找到同等規(guī)模的替代客戶，將導(dǎo)致?tīng)I(yíng)收縮水。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，在2019年至2024年上半年期間，青云科技一直處于虧損狀態(tài)，凈虧損額雖然有所收窄，但營(yíng)收也在下滑。
2024年前三季度，公司營(yíng)收約2.14億元，同比減少16.74%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為虧損約6276萬(wàn)元。
“再者，從企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略來(lái)看，青云科技正處于向AI算力云服務(wù)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，需要大量的資金與資源投入，而大客戶流失所帶來(lái)的財(cái)務(wù)壓力可能會(huì)使轉(zhuǎn)型進(jìn)程受阻。”該人士分析道。
本文鏈接：青云科技轉(zhuǎn)型遇坎：第一大客戶提解約，算力降價(jià)或是導(dǎo)火索http://m.lensthegame.com/show-2-9515-0.html
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