中新經緯1月25日電 (薛宇飛 實習生 魏宇暄)2023年，華夏北交所兩年定開、東方區域發展、東吳移動互聯、東吳新趨勢價值線、金鷹科技創新5只產品，憑借著較高的收益率，排在主動權益型公募基金年度收益率的第一至五名，斬獲了不少人氣。隨著上述產品2023年四季報出爐，它們最新的投資動態也浮出水面。
從產品份額看，收益冠軍產品華夏北交所兩年定開在開放認購贖回后，遭到了投資人較高比例贖回，東方區域發展等幾只產品則呈現為份額大幅增長。持倉上，東方區域發展再度出現大幅調倉，2023年從人工智能板塊到白酒板塊，又押寶至光伏產業。
冠軍基金凈贖回比例超1/5 投資者或虧損斬倉
冠軍產品華夏北交所兩年定開成立于2021年11月，成立時的規模約為4.95億元，總戶數7.55萬戶。成立初期，該基金收益表現不佳，2022年的收益率為-33.30%。
2023年10月下旬，北交所各種重磅利好頻出，個股股價上漲，華夏北交所兩年定開的收益明顯好轉。此時，正值華夏北交所兩年定開運作期滿兩年，該基金于11月23日起至12月6日(含當日)開放申購、贖回、轉換等業務。
盡管該產品2023年的收益率在回升，但成立以來的收益率依然為負。根據該基金收益走勢，在2023年11月23日起至12月6日(含當日)期間，華夏北交所兩年定開成立以來的收益率在-14.22%至-2.65%之間徘徊。這也就意味著，此時選擇贖回的投資者，將會面臨虧損。
那有多少投資者選擇贖回？根據近日公布的2023年四季報，在2023年三季度末，華夏北交所兩年定開共計有4.95億份份額，四季度投資者贖回了1.36億份，贖回比例達27.47%。這部分贖回的投資者在持有兩年后，大概率是虧損離場。
另外，在四季度，投資者還申購了華夏北交所兩年定開0.33億份份額，即四季度凈贖回約1.03億份，四季度末該基金總份額為3.91億份，較基金成立時下降超20%。
2023年，該產品的收益率為58.55%，位居主動權益型產品第一。截至2023年末，華夏北交所兩年定開成立以來的收益率為4.88%，實現轉正。但進入2024年，該基金的收益再度回撤，截至1月24日，成立以來的收益率為-6.82%。
2023年收益亞軍產品是東方區域發展。該基金在2023年上半年押中人工智能板塊而斬獲較高收益，因此，在上半年該基金有數億份額的認購。同時，也有部分投資者選擇獲利了結，該基金贖回份額也達數億份。截至2023年上半年末，該基金的份額達到1.75億份，遠超2022年年末的0.19億份。
2023年三、四季度，東方區域發展的認購、贖回份額均超上億份，三季度表現為認購大于贖回，四季度表現為贖回大于認購。最終，該產品2023年末的總份額達2.97億份。
收益率第三至五名的產品份額顯著增長。2022年末，東吳移動互聯、東吳新趨勢價值線、金鷹科技創新A的總份額分別為0.37億份、1.73億份、2.68億份，到2023年末，分別增加至5.23億份、2.72億份、13.76億份。另外，金鷹科技創新C成立于2023年8月，成立時基金份額為4.75億份，到2023年年末增加到7.97億份。
顧鑫峰小幅調倉 周思越再度“大換血”
與2023年三季度相比，華夏北交所兩年定開基金經理顧鑫峰在四季度的觀點保持相同，投資方向上是以投資北交所里符合專精特新特點的細分行業龍頭公司為主，以投資A股其他板塊、港股通中的成長類公司為輔。四季度仍集中持有了北交所里符合專精特新特點的細分行業龍頭公司，但行業上增配了“創新藥細分領域龍頭”。
到2023年四季度末，華夏北交所兩年定開在三季度末的十大重倉股保留了6只，同享科技、寧德時代、凱德石英、天銘科技退出十大重倉股名單，建邦科技、富士達、開特股份、康比特新進為十大重倉股。
持股數量上，華夏北交所兩年定開增持了貝特瑞和明陽科技，較三季度末分別增持26.4萬股、46.69萬股，兩只個股分別位列第一、第六大重倉股。康普化學位列十大重倉股名單第二名，但相較三季度末減持11.44萬股，持股量降至62.15萬股。該基金還減持駿創科技、蘇軸股份、民士達，分別減持83.08萬股、70.72萬股、47.47萬股，降至118.47萬股、93.07萬股、128.35萬股。
持倉變化最大的是周思越管理的東方區域發展。觀察該基金持倉，在2022年前三季度，該基金重倉的是地產股，到當年底開始大幅調倉，提前布局了人工智能相關個股，因此，在2023年上半年，該產品的凈值增長率達到55.32%。
到2023年三季度，東方區域發展大幅調倉，將重倉板塊轉移至白酒股，三季度末的十大重倉股分別為：山西汾酒、古井貢酒、瀘州老窖、貴州茅臺、今世緣、迎駕貢酒、洋河股份、舍得酒業、口子窖、水井坊。而到四季度，周思越再次選擇“大換血”，四季度末的十大重倉股分別為：隆基綠能、高測股份、宇邦新材、歐晶科技、固德威、禾邁股份、陽光電源、昱能科技、錦浪科技、晶澳科技，基本為光伏行業個股。
對此，周思越在四季報中稱：“新能源板塊特別是光伏行業是潛在利空充分Price in的代表，未來隨著業績層面利空的落地，有望進一步確認下一階段邊際改善的預期，股價大幅下跌后基本面層面的壓制因素已經很低。所以，在季度末對光伏板塊做了重點配置，以期在市場反彈中抓住阻力相對較小的方向。”
截至四季度末，東吳移動互聯、東吳新趨勢價值線、金鷹科技創新依舊保持較高倉位，股票持倉比例分別為91.2%、93.41%和93.81%。劉元海管理的東吳移動互聯、東吳新趨勢價值線持倉結構變化不大，僅在持倉上有小幅度調整。兩只基金前十大重倉股均保留了9只，工業富聯退出名單，水晶光電新進。
陳穎管理的金鷹科技創新，對投資的行業未做調整，重點配置以電子、計算機、傳媒為代表的高科技板塊，從重倉股名單看，虹軟科技、立訊精密、烽火通信、卓勝微和上海電氣退出十大重倉股，海格通信、兆威機電、長盈精密、華興源創和安潔科技新進名單。該基金減持中國長城、韋爾股份，減持至957萬股、71.71萬股；增持超圖軟件、均勝電子、新大陸160萬股、60萬股、60萬股，分別增持至617.01萬股、517.01萬股和517萬股。
展望后市 劉元海、陳穎繼續看好AI板塊
在四季報中，顧鑫峰、周思越、劉元海、陳穎均對未來市場發表了看法。
顧鑫峰稱，站在當前位置，對于北交所的后續表現依然充滿信心，信心來源于幾個方面：一是，北交所公司估值相較于滬深同類企業依然有一定折價，盡管這一折價在過去兩個月快速收斂；二是，從業績表現看，很多北交所公司依然延續較快的增長速度，同時這樣的增長可以延續到明后年；三是，北交所政策的密集發布對市場加大了呵護力度，政策的暖風對整個市場構成中長期利好；四是，北交所未來新掛牌的公司會變多變好，流動性的大幅改善和估值的系統性提升展現了更強吸引力，供給上來后，也增加了篩選范圍。
劉元海稱，在2024年，他仍然關注受益于AGI通用人工智能技術發展的科技股投資機會，今年受益于AGI技術發展的科技股有望兌現業績，甚至存在超預期可能。從投資主線看，相對看好受益AGI技術發展的三大方向投資機會：AI算力和應用、電子半導體以及汽車智能化。
劉元海認為，AI算力需求增速或許將超出當前A股市場謹慎預期；當前A股電子半導體或許處在“盈利底、估值底和位置底”的三重底時刻，2024年電子半導體行業投資機會或值得重點關注；成長階段或許是行業投資相對較好的時期，因此2024年汽車智能化投資機會或值得關注。
陳穎表示，在2024年一季度，在管基金預計仍將維持高倉位運行，具有新產品新技術、估值合理的消費電子公司仍將是重點的投資方向，MR、折疊屏、AI PC等創新產品將向上拉動產業鏈公司的景氣度。AI技術與傳統行業的結合形成人工智能在各行業的垂類應用仍是重點研究和關注的領域。具體行業配置上，將維持2023年四季度以來配置方向，局部進行微調，以消費電子、汽車電子為代表的電子和汽車行業，以信創和數據要素為代表計算機行業仍是符合選股標準的行業。
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責任編輯：魏薇 李中元
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