21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者朱藝藝 杭州報道
海爾集團(tuán)擬耗資125億元收購“中國血王”上海萊士（002252.SZ）股權(quán)一事仍在推進(jìn)中，不過交易受讓方有所調(diào)整。
1月22日晚，上海萊士披露稱，經(jīng)股東Grifols,S.A.(簡稱“基立福”)與海爾集團(tuán)協(xié)商一致，海爾集團(tuán)指定全資孫公司海盈康(青島)醫(yī)療科技有限公司(簡稱“海盈康”)作為新的交易受讓方，各方重新簽訂了《經(jīng)修訂及重述的戰(zhàn)略合作及股份購買協(xié)議》。
“該協(xié)議的簽訂是交易正常流程的一部分，公司將繼續(xù)推進(jìn)交易程序的完成，并將適時向市場進(jìn)一步公布交易進(jìn)展情況”，1月23日，海爾集團(tuán)相關(guān)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者回應(yīng)稱。
從交易內(nèi)容看，未發(fā)生實(shí)質(zhì)變動：海盈康將以125億元總價收購上海萊士約13.29億股股份（占總股本的20%），并獲得其他約4.37億股股份（占總股本的6.58%）對應(yīng)的表決權(quán)。若上述交易完成，海爾集團(tuán)將合計控制上海萊士約17.66億股股份(占總股本的26.58%)對應(yīng)的表決權(quán)。
未來上海萊士完成董事會改組后，海盈康將成為公司控股股東，海爾集團(tuán)將成為公司實(shí)際控制人。
海盈康成為新的交易主體
從最新交易方案來看，海爾集團(tuán)退居幕后，全資孫公司海盈康被推至臺前，成為新的交易主體。
公告顯示，經(jīng)基立福與海爾集團(tuán)協(xié)商一致，海爾集團(tuán)指定全資孫公司海盈康作為股份以及表決權(quán)委托的受讓方，海爾集團(tuán)、海盈康與基立福于2024年1月21日重新簽訂了《經(jīng)修訂及重述的戰(zhàn)略合作及股份購買協(xié)議》。
在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，海爾集團(tuán)通過全資子公司青島海有藍(lán)控股有限公司(簡稱“海有藍(lán)”)間接持有海盈康100%股權(quán)。
海盈康成立于2024年1月11日，注冊資本60億元，公告也強(qiáng)調(diào)，海盈康、海有藍(lán)均為專為本次交易而設(shè)立的企業(yè)，截至公告披露日尚未實(shí)際開展經(jīng)營活動或?qū)ν馔顿Y，尚無相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)。
“海盈康作為海爾集團(tuán)的承繼方成為本次交易涉及的上海萊士股份轉(zhuǎn)讓受讓方。新協(xié)議內(nèi)容與原協(xié)議保持一致”，1月23日，海爾集團(tuán)相關(guān)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者回應(yīng)稱，“該協(xié)議的簽訂是交易正常流程的一部分，戰(zhàn)略入股上海萊士將助力海爾集團(tuán)大健康品牌盈康一生進(jìn)一步完善血液生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈布局，是海爾大健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要里程碑。公司將繼續(xù)推進(jìn)交易程序的完成，并將適時向市場進(jìn)一步公布交易進(jìn)展情況”。
此外，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者同日致電上海萊士證券部了解情況，但電話并無人接聽。
按照原協(xié)議的相關(guān)約定，海爾集團(tuán)或其指定關(guān)聯(lián)方擬斥資125億元收購基立福持有的上海萊士約13.29億股股份（占總股本的20%）；同時，基立福將其持有的剩余約4.37億股股份（占總股本的6.58%）對應(yīng)的表決權(quán)予以委托。
若上述交易完成，海爾集團(tuán)將合計控制上海萊士約17.66億股股份(占總股本的 26.58%)所對應(yīng)的表決權(quán)。
未來上海萊士完成董事會改組后，海盈康將成為公司控股股東，海爾集團(tuán)將成為公司實(shí)際控制人。
海爾集團(tuán)相關(guān)人士亦提到，“這筆交易預(yù)計將于2024上半年完成，并受慣例成交條件的約束，仍需獲得監(jiān)管部門的批準(zhǔn)并滿足相關(guān)交割條件”。
1月23日，聯(lián)儲證券并購部李云祥向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者分析指出，一般來說，變更交易受讓主體會有幾種可能性，“一是交易合規(guī)性的考慮，二是交易融資的考慮，通過為交易而設(shè)立的新公司，搭建一個新平臺，更便于籌集交易資金，三是交易方稅務(wù)籌劃的考慮，但本次交易更傾向于海爾集團(tuán)的大健康板塊，基于內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)或未來產(chǎn)業(yè)整合規(guī)劃的需要，而作出的結(jié)構(gòu)調(diào)整”。
拓展血液產(chǎn)業(yè)鏈布局
值得一提的是，在醫(yī)療大健康版圖中，海爾集團(tuán)已擁有盈康生命（300143.SZ）、海爾生物（688139.SH）等2家上市公司，尤其是海爾生物已涉足血液產(chǎn)業(yè)鏈，為血站、醫(yī)院等用血場景提供智慧用血解決方案。
若順利戰(zhàn)略入主上海萊士，海爾集團(tuán)將手握3家醫(yī)療健康上市公司，資本版圖進(jìn)一步擴(kuò)張。
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，海爾生物的智慧用血解決方案，與上海萊士的血液制品業(yè)務(wù)，具有一定的業(yè)務(wù)協(xié)同性。
早在2021年，海爾生物落地了首個智慧城市血液網(wǎng)——青島血液網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)從采血、制備、存儲、發(fā)血、配送到臨床用血的全流程追溯，并快速在山東、湖北、浙江等地復(fù)制推廣。
此外，海爾生物深耕血站的血液采集和制備場景，推出血小板振蕩箱、血漿速凍機(jī)、無菌轉(zhuǎn)移艙等產(chǎn)品。
而海爾集團(tuán)擬戰(zhàn)略入股的上海萊士，則是國內(nèi)血液制品領(lǐng)域的龍頭之一。
上海萊士的主要產(chǎn)品為人血白蛋白、靜注人免疫球蛋白、特異性免疫球蛋白、凝血因子類產(chǎn)品等。
據(jù)2023年半年報披露，上海萊士目前共有上海、鄭州、合肥、溫州4個血液制品生產(chǎn)基地，擁有單采血漿站42家(含2023年2月新獲批1家)，漿站數(shù)量、遍布區(qū)域及采漿量位居行業(yè)前列。
從業(yè)績來看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在A股9家血液制品上市公司中，上海萊士的營收、凈利潤規(guī)模均靠前：2023年前三季度，上海萊士實(shí)現(xiàn)營收59.35億元，相比之下，天壇生物（600161.SH）、華蘭生物（002007.SZ）、博雅生物同期營收分別為40.22億元、39.13億元、21.90億元。
同一時期，上海萊士的歸母凈利潤為17.88億元，均超過天壇生物、華蘭生物、博雅生物對應(yīng)的歸母凈利潤10.67億元、8.87億元、4.64億元。
而且，盡管此次交易中，基立福擬出讓大部分股權(quán)，但其與上海萊士的戰(zhàn)略合作仍在繼續(xù)。
根據(jù)相關(guān)公告，基立福應(yīng)簽署一份白蛋白獨(dú)家代理協(xié)議修訂協(xié)議，將現(xiàn)有白蛋白獨(dú)家代理協(xié)議的期限修改為十年，并在此基礎(chǔ)上授予上海萊士續(xù)展十年的權(quán)利。
借此，擬入股上海萊士的海爾集團(tuán)，也將與全球血液制品龍頭基立福保持密切合作。
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