1月24日晚間，TCL中環發布業績預告，公司預計2024年歸母凈利潤為虧損為82億元到89億元。
事實上，不單單是TCL中環，目前整個光伏產業鏈都是哀鴻遍野，甚至于說是無一幸免，不少公司都交出了史上最差年度財報。
那么問題來了，光伏行業徹底沒戲了嗎？作為光伏領域的明星公司，TCL中環還有沒有機會？
業績預期之內
光伏行業正處黎明前
關于業績虧損的原因，官方是這樣解釋的：
報告期內，全球光伏裝機繼續保持上升態勢，但主產業鏈各環節產能集中釋放，市場供需失衡，產品銷售價格持續下降。公司新能源材料業務保持全球市占率第一，受產品價格下跌及存貨處理影響，自二季度初出現毛利虧損，并加速進入現金成本虧損階段；新能源電池組件業務相對競爭力不足，在行業周期底部進一步拖累經營業績；此外，公司海外子公司Maxeon正處于經營轉型期，對報告期內業績造成一定影響。
要我說的話，這份業績完全在市場預期之內。
眾所周知，光伏產業陷入困境的原因，概括起來無非三點：
第一，光伏行業技術升級節奏放緩；第二，產能過剩，瘋狂價格戰；第三，光伏企業為求生存、發展而謀求的“出海”之路，又遭遇了中美貿易摩擦帶來的重重阻礙。
2024年10月，中國光伏行業協會發布消息，稱光伏行業就“強化行業自律”，防止“惡性競爭”達成共識；一個月后，工信部修訂《光伏制造行業規范條件》，通過對各關節技術指標加碼，引導限制新增產能擴張。
在政策的有力引導及市場化出清機制持續深化下，市場將有效促進過剩產能的逐步淘汰。同時，伴隨著技術水平的迭代升級，進而促使產業鏈價格穩步回升。
總之一句話就是，光伏行業已處在黎明前。
當然，最重要的還是第一點，也就是技術創新。
縱觀過去20多年光伏行業的發展，就是一部技術路線的變遷史，每一次光伏技術大的迭代，都會推動光伏行業駛向新的快車道。這么說吧，誰能夠引領技術創新，誰就能夠率先擺脫價格戰，收獲新一輪的市場紅利。
在技術突破這件事上，TCL中環值得更多期待。
淬煉“核心內功”
技術突破成破局關鍵
曾經何時，多晶硅市場份額遠遠大于單晶硅，但隨著眾多玩家的涌入，引發了行業內卷。以TCL中環為代表的光伏企業，選擇了物理結構更優的單晶硅路線，最終迎來了跨越式發展，得以躋身“光伏雙雄”行列。
2019年，TCL中環全球首發了G12硅片，開啟了光伏行業大尺寸化時代，打破了光伏行業近10年來泛8寸硅片尺寸的局限。截至2024年，TCL中環率先實現了T110半片量產，并具備T100量產能力，且持續推進T90及以下研發儲備，加速超薄片的應用。
注意，TCL中環的N型產品基于G12大尺寸技術平臺，結合薄片化技術，支持下游實現高效率和高功率的輸出，再加上與工業4.0體系的深度融合，產業鏈協同與降本增效，滿足客戶的多元化需求，推動光伏產業的高質量發展。
這還沒完。
作為理論轉化效率最高的電池技術，BC技術將成為未來幾年內光伏行業的主導技術。在BC電池上，TCL中環又搶先一步布局。
2019年，TCL中環首次入股了IBC電池的發明者Maxeon；2024年8月，Maxeon正式成為TCL中環的控股子公司，并通過了美國的審查。要知道，Maxeon在全球范圍內實現了IBC電池組件的規模量產，并11次打破世界紀錄，擁有近2000項的專利。
據說，Maxeon能夠提供40年的質保能力，年衰減率僅為0.25%，意味著實際使用40年后，電池包仍能保留接近90%的原始功率評級。
這樣一來，TCL中環不單單構建起了技術優勢，而且還預籌備了品牌、專利和渠道優勢，再疊加TCL在管理、產能、資金上的深厚基礎，從而構建起差異化的競爭優勢。
目前，除了TCL中環+Maxeon的聯盟之外，隆基綠能、愛旭股份也已入局，另外像通威股份、天合光能也均有BC的技術儲備。
可能有人會擔心，BC電池市場會不會也迅速惡化？答案是否定的。首先，考慮到BC電池的高門檻，有實力參與的競爭者并不多，絕大部分企業無法參與；其次，巨頭企業組建BC陣營，能夠更好的降本增效，打開光伏行業的想象空間。
光伏屬于長期主義者
在光伏行業，降本增效是永恒的命題，而要持續性的穿越周期，核心靠持續性的技術突破。
一句話概括就是，光伏屬于長期主義者！
可能很多人都沒注意，在公司2024年半年報里，有這么一段話：
“全球光伏產業仍處于周期底部，競爭博弈加劇，面對經營挑戰，TCL中環堅守極致成本效率的經營底線，經營提質增效，鍛長板補短板，創新驅動發展。公司管理層相信，本輪光伏制造產業的優勝劣汰，有助于行業長期的格局優化和盈利修復。”
也就是說，公司看到并且承認光伏行業目前面臨的嚴峻挑戰，同時也在努力推動公司走出困境。長期來看，雙碳作為全球共識，而光伏又是全球公認的綠色能源，需求依舊巨大，這就意味著，只要誰能夠引領技術迭代，誰就能開啟新一輪的市場機遇，整個行業也會滿血復活。
種種跡象來看，TCL中環具備跨越山海的信心，更具備穿越周期的非凡韌力。
免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。
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