21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者李域 實(shí)習(xí)生羅媛文 深圳報(bào)道
隨著投資者全球資產(chǎn)配置需求日趨旺盛，合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)基金越來越受到關(guān)注。
特別是在2023年，海外市場普遍表現(xiàn)亮眼，吸引了眾多投資者的目光。納斯達(dá)克100指數(shù)、日本225指數(shù)年內(nèi)漲幅均超20%，印度、韓國等市場也有不錯表現(xiàn)。
那么2024年海外市場走勢如何？投資者該如何把握海外成熟市場和新興市場的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會？
“今年的投資方向跟過去一年沒有本質(zhì)上的變化。”近日，長城基金基金經(jīng)理曲少杰在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時表示，全年來看美股表現(xiàn)依舊值得期待。2024年新能源汽車美股市場整體或會優(yōu)于A股和港股市場。
曲少杰認(rèn)為，過去一年是人工智能元年，AI有望是一次工業(yè)革命級別的技術(shù)革新，未來很多年的投資主線都會在這里。據(jù)介紹，長城基金未來還會繼續(xù)布局新的QDII產(chǎn)品，重點(diǎn)關(guān)注海外科技主題。
“出海”的布局思路
在QDII產(chǎn)品布局上，曲少杰表示，長城基金首先選擇了全球新能源汽車這個賽道。
在他看來，國內(nèi)新能源車市場滲透率較高，早已超過30%，但海外新能源車的滲透率尚有差距，據(jù)乘聯(lián)會和Marklines的數(shù)據(jù)顯示，截至去年12月，美國新能源車滲透率才勉強(qiáng)接近10%。他判斷隨著海外市場滲透率逐漸提升，將產(chǎn)生巨大的投資機(jī)遇。
此外，新能源汽車由電池和電力驅(qū)動，天然更加適配智能駕駛。曲少杰認(rèn)為，人工智能技術(shù)突飛猛進(jìn)，也助推了智能駕駛的發(fā)展。未來可以預(yù)見，車將不僅僅是車，還將是移動的娛樂設(shè)施、移動電腦，甚至是移動的家，將逐漸演變?yōu)閵蕵坊㈦娮踊?、信息化工具?span style="display:none">H65流量資訊——探索最新科技、每天知道多一點(diǎn)LLSUM.COM
這意味著，新能源車的發(fā)展將受益于兩大引擎：一是全球新能源車滲透率有望持續(xù)提升，二是智能駕駛作為人工智能領(lǐng)域中較快會落地的板塊，發(fā)展空間可期。
對于行業(yè)未來的發(fā)展，他認(rèn)為，在市場滲透率較高的前提下，國內(nèi)新能源車的邊際增速開始放緩，但還在增長，總量在提升。這個過程中，市場競爭格局不斷演變，車企都在尋求突圍制勝的機(jī)會。而智能駕駛就是這個機(jī)會，隨著消費(fèi)者將目光聚焦到智能駕駛上，車企也會去選擇好的智能駕駛芯片，以及智能座艙芯片。芯片、智能駕駛軟件類企業(yè)具有非常高的行業(yè)壁壘和很深的護(hù)城河，這類“賣水人”的投資機(jī)會值得關(guān)注。
曲少杰表示，海外市場機(jī)遇豐富，且國內(nèi)投資者海外配置占比仍然較低，長城基金還會繼續(xù)布局更多主題類QDII產(chǎn)品，科技類是重點(diǎn)考慮方向。
美股的科技創(chuàng)新強(qiáng)周期
曲少杰是基于全球化視野進(jìn)行投資布局，會綜合考慮匯率、利率、不同國家的政策和產(chǎn)業(yè)分工等因素。
在此基礎(chǔ)上，業(yè)績、估值和股東回報(bào)，支撐起了曲少杰的海外投資邏輯。
他更偏好大盤成長股，因?yàn)樗鼈兙哂写_定性比較高的持續(xù)性增長，而非短期快速增長。
此外，他認(rèn)為企業(yè)的護(hù)城河很主要，比如AI芯片領(lǐng)域有很多企業(yè)具有較深的護(hù)城河，難以被替代。
同時他要求企業(yè)的估值和業(yè)績相匹配，遠(yuǎn)離短期估值過高、嚴(yán)重偏離基本面的個股。
“在智能駕駛和人工智能板塊，我依然保持樂觀預(yù)期，目前還在軍備競賽過程之中，發(fā)展速度比較快?！睂τ?024年全球市場，他指出，美股這一輪科技創(chuàng)新的周期非常強(qiáng)勁，尤其美國在理論創(chuàng)新方面保持著領(lǐng)先優(yōu)勢，對AI硬件、軟件、模型的發(fā)展形成了強(qiáng)有力的理論支撐。
曲少杰認(rèn)為，過去一年是人工智能元年，也是智能駕駛元年，其實(shí)這是長期發(fā)展的方向，未來很多年主線都會在這里，過程中可能會經(jīng)歷一些波動。
本文鏈接：長城基金曲少杰：看好2024年新能源汽車美股市場，科技仍是投資主線http://m.lensthegame.com/show-3-13969-0.html
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