多家券商密集發(fā)債“補血”，中長期債券融資成本下降約10%
開年以來，近30家券商密集“補血”。
1月22日，中金公司(601995.SH)發(fā)布海外監(jiān)管公告稱，公司于1月18日結(jié)束2024年第一期次級債發(fā)行，合計發(fā)行規(guī)模15億元。近期，包括長城證券(002939.SZ)、中國銀河(601881.SH)、國信證券(002736.SZ)、廣發(fā)證券(000776.SZ)在內(nèi)的多家券商完成債券發(fā)行。
自去年以來，股權(quán)融資節(jié)奏放緩，券商債券融資規(guī)模進一步擴大。據(jù)同花順數(shù)據(jù)，2023年券商新發(fā)債券規(guī)模合計1.51萬億，同比增長33.63%。截至1月22日，2024年1月券商已發(fā)行債券規(guī)模706.5億元。
與此同時，受宏觀經(jīng)濟及較為寬松的貨幣政策影響，證券公司近一年發(fā)行債券的票面利率持續(xù)下降，券商債券融資成本進一步下降。據(jù)同花順數(shù)據(jù)計算，1年期及以內(nèi)債券票面利率均值由2.56%下降至2.51%，回落近2%；3年期以內(nèi)債券票面利率均值由3.17%跌至2.85%，下降約10%。
券商密集“補血”超700億
整體上看，1月已有近30家券商發(fā)債，合計規(guī)模超過700億元。從募集資金用途來看，募集資金主要用于償還有息債務以及補充流動資金。
從單家券商來看，據(jù)同花順數(shù)據(jù)，截至1月22日，按實際發(fā)行數(shù)量計算，目前廣發(fā)證券、國信證券、中信證券、中信建投、中國銀河5家券商發(fā)債金額在50億及以上。
其中，廣發(fā)證券已發(fā)債規(guī)模最高為90億元，均用于償還到期債務。1月19日，廣發(fā)證券成功發(fā)行一期公司債，分為3年期、5年期、10年期三種，發(fā)行規(guī)模分別為26億元、20億元、14億元，合計60億元；此前1月12日，成功發(fā)行一期次級債，期限為3年，發(fā)行規(guī)模30億元。
其次是國信證券，已發(fā)債券規(guī)模77億元。1月19日，國信證券公告稱，公司發(fā)行2024年第一期公司債券，實際發(fā)行總規(guī)模28億元；此外，國信證券還分別于1月8日和1月16日發(fā)行兩期短期融資券，規(guī)模分別為20億元、29億元。
此外，中信證券、中信建投、中國銀河1月已發(fā)債券規(guī)模分別為68億元、60億元、50億元。其中，中信證券有38億元、中信建投有15億元均用于補充流動資金，中國銀河50億元均用于補充營運資金。
融資成本下降約10%
自去年以來，股權(quán)融資節(jié)奏放緩，券商債券融資規(guī)模進一步擴大。據(jù)同花順數(shù)據(jù)，2023年券商新發(fā)債券規(guī)模合計1.51萬億，同比增長33.63%。其中，包括中信證券、華泰證券、招商證券、海通證券在內(nèi)的多家券商發(fā)債規(guī)模超過千億。
與此同時，受宏觀經(jīng)濟及較為寬松的貨幣政策影響，證券公司近一年發(fā)行債券的票面利率持續(xù)下降，券商債券融資成本進一步下降。據(jù)同花順數(shù)據(jù)計算，1年期及以內(nèi)債券票面利率均值由2.56%下降至2.51%，回落1.95%；3年期以內(nèi)債券票面利率均值由3.17%跌至2.85%，降幅達10.09%。
具體來看，1月已發(fā)債券票面利率普遍低于3%，僅有7只票面利率超過3%，最高為東北證券發(fā)行的次級債“24東北C1”達到3.3%，其次是中金公司發(fā)行的次級債“24中財C2”為3.18%。
其余大部分債券票面利率集中在2.5%~2.9%之間，次級債稍高，公司債居中，短融債券利率普遍偏低。其中，國泰君安和長城證券各有一只短融債券利率低至4.3%。
一位債券從業(yè)人士對第一財經(jīng)表示，通過發(fā)債融資逐漸成為券商擴充資本實力和改善流動性的主要渠道，隨著券商業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展需求增加，未來通過債券融資擴充資本實力和提升競爭力的需求也會同步增加，券商發(fā)債規(guī)模仍將進一步提升。
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