多家券商密集發(fā)債“補血”,中長期債券融資成本下降約10%
開年以來,近30家券商密集“補血”。
1月22日,中金公司(601995.SH)發(fā)布海外監(jiān)管公告稱,公司于1月18日結(jié)束2024年第一期次級債發(fā)行,合計發(fā)行規(guī)模15億元。近期,包括長城證券(002939.SZ)、中國銀河(601881.SH)、國信證券(002736.SZ)、廣發(fā)證券(000776.SZ)在內(nèi)的多家券商完成債券發(fā)行。
自去年以來,股權(quán)融資節(jié)奏放緩,券商債券融資規(guī)模進一步擴大。據(jù)同花順數(shù)據(jù),2023年券商新發(fā)債券規(guī)模合計1.51萬億,同比增長33.63%。截至1月22日,2024年1月券商已發(fā)行債券規(guī)模706.5億元。
與此同時,受宏觀經(jīng)濟及較為寬松的貨幣政策影響,證券公司近一年發(fā)行債券的票面利率持續(xù)下降,券商債券融資成本進一步下降。據(jù)同花順數(shù)據(jù)計算,1年期及以內(nèi)債券票面利率均值由2.56%下降至2.51%,回落近2%;3年期以內(nèi)債券票面利率均值由3.17%跌至2.85%,下降約10%。
券商密集“補血”超700億
整體上看,1月已有近30家券商發(fā)債,合計規(guī)模超過700億元。從募集資金用途來看,募集資金主要用于償還有息債務以及補充流動資金。
從單家券商來看,據(jù)同花順數(shù)據(jù),截至1月22日,按實際發(fā)行數(shù)量計算,目前廣發(fā)證券、國信證券、中信證券、中信建投、中國銀河5家券商發(fā)債金額在50億及以上。
其中,廣發(fā)證券已發(fā)債規(guī)模最高為90億元,均用于償還到期債務。1月19日,廣發(fā)證券成功發(fā)行一期公司債,分為3年期、5年期、10年期三種,發(fā)行規(guī)模分別為26億元、20億元、14億元,合計60億元;此前1月12日,成功發(fā)行一期次級債,期限為3年,發(fā)行規(guī)模30億元。
其次是國信證券,已發(fā)債券規(guī)模77億元。1月19日,國信證券公告稱,公司發(fā)行2024年第一期公司債券,實際發(fā)行總規(guī)模28億元;此外,國信證券還分別于1月8日和1月16日發(fā)行兩期短期融資券,規(guī)模分別為20億元、29億元。
此外,中信證券、中信建投、中國銀河1月已發(fā)債券規(guī)模分別為68億元、60億元、50億元。其中,中信證券有38億元、中信建投有15億元均用于補充流動資金,中國銀河50億元均用于補充營運資金。
融資成本下降約10%
自去年以來,股權(quán)融資節(jié)奏放緩,券商債券融資規(guī)模進一步擴大。據(jù)同花順數(shù)據(jù),2023年券商新發(fā)債券規(guī)模合計1.51萬億,同比增長33.63%。其中,包括中信證券、華泰證券、招商證券、海通證券在內(nèi)的多家券商發(fā)債規(guī)模超過千億。
與此同時,受宏觀經(jīng)濟及較為寬松的貨幣政策影響,證券公司近一年發(fā)行債券的票面利率持續(xù)下降,券商債券融資成本進一步下降。據(jù)同花順數(shù)據(jù)計算,1年期及以內(nèi)債券票面利率均值由2.56%下降至2.51%,回落1.95%;3年期以內(nèi)債券票面利率均值由3.17%跌至2.85%,降幅達10.09%。
具體來看,1月已發(fā)債券票面利率普遍低于3%,僅有7只票面利率超過3%,最高為東北證券發(fā)行的次級債“24東北C1”達到3.3%,其次是中金公司發(fā)行的次級債“24中財C2”為3.18%。
其余大部分債券票面利率集中在2.5%~2.9%之間,次級債稍高,公司債居中,短融債券利率普遍偏低。其中,國泰君安和長城證券各有一只短融債券利率低至4.3%。
一位債券從業(yè)人士對第一財經(jīng)表示,通過發(fā)債融資逐漸成為券商擴充資本實力和改善流動性的主要渠道,隨著券商業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展需求增加,未來通過債券融資擴充資本實力和提升競爭力的需求也會同步增加,券商發(fā)債規(guī)模仍將進一步提升。
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