監(jiān)管要聞
一、央行：法定存款準備金率仍有下降空間
3月21日，中國人民銀行副行長宣昌能在國新辦新聞發(fā)布會上表示，我國貨幣政策有充足的政策空間和豐富的工具儲備，法定存款準備金率仍有下降空間，存款成本下行和主要經(jīng)濟體貨幣政策轉(zhuǎn)向有利于拓寬利率政策操作的自主性，設立的科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款將助力高端制造業(yè)和數(shù)字經(jīng)濟的加快發(fā)展。
宣昌能還表示，今年以來，人民銀行加大宏觀政策調(diào)控力度，穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度、精準有效，著力擴大內(nèi)需、提振信心，為經(jīng)濟回升向好營造適宜的貨幣金融環(huán)境。下階段，穩(wěn)健的貨幣政策將繼續(xù)靈活適度、精準有效，合理把握債券與信貸兩個最大融資市場的關(guān)系，保持流動性合理充裕，推動企業(yè)融資和居民信貸成本穩(wěn)中有降，持續(xù)做好“五篇大文章”，加大力度盤活存量金融資源，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，平衡好短期和長期、穩(wěn)增長和防風險、內(nèi)部均衡和外部均衡的關(guān)系。
二、央行：正加強監(jiān)測防范資金空轉(zhuǎn)問題，將完善管理考核機制
國務院新聞辦公室在3月21日舉行新聞發(fā)布會。對于如何防范資金空轉(zhuǎn)現(xiàn)象，中國人民銀行副行長宣昌能回應稱，央行正在加強監(jiān)測資金空轉(zhuǎn)問題，將繼續(xù)密切關(guān)注企業(yè)貸款轉(zhuǎn)存和轉(zhuǎn)借等情況，配合相關(guān)部門，完善管理考核機制，促進提高資金使用效率。
宣昌能表示，“目前，防范資金空轉(zhuǎn)效果已經(jīng)在顯現(xiàn)，隨著企業(yè)規(guī)范資金使用，融資總量增速可能會比以前低一些，但是對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的實際支撐力度反而會更大。”此外，宣昌能指出，“我國存款準備金率平均水平還有7%，仍然是投放流動性的重要手段。”目前央行資產(chǎn)負債表約45萬億元，貸款余額是244萬億元。兩者的比例接近1:5，與國外央行相比，我國貨幣政策傳導有效。當前，我國貨幣信貸存量規(guī)模已經(jīng)足夠大，信貸增速也保持在合理水平，隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級、新舊動能轉(zhuǎn)換的效能提高，存量資源的使用效率會顯著提升，能夠更好地支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。在同樣增速下，金融對實體經(jīng)濟的支持依然是穩(wěn)固的。
三、國家金融監(jiān)管總局修訂發(fā)布《消費金融公司管理辦法》
3月18日，國家金融監(jiān)管總局修訂發(fā)布《消費金融公司管理辦法》（以下簡稱《辦法》）。《辦法》將消費金融公司主要出資人持股比例要求由不低于30%提高至不低于50%。《辦法》監(jiān)管指標有所變化：一是增加擔保增信貸款業(yè)務監(jiān)管指標。《辦法》要求擔保增信貸款余額不得超過全部貸款余額的50%。二是增加流動性比例監(jiān)管指標。《辦法》規(guī)定“流動性比例”不得低于50%。
據(jù)了解，截至2023年末，我國有31家消費金融公司。《中國消費金融公司發(fā)展報告（2023）》顯示，截至2022年末，消費金融公司服務客戶人數(shù)突破3億人次，達到3.38億人次，同比增長18.4%；資產(chǎn)規(guī)模及貸款余額雙雙突破8000億元，分別達到8844億元和8349億元，同比增長均為17.5%，高于經(jīng)濟和消費增速。
四、中證協(xié)：2023年債券市場信用評級正面調(diào)整同比增長
3月18日，中證協(xié)發(fā)布2023年第四季度債券市場信用評級機構(gòu)業(yè)務運行及合規(guī)情況通報。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月31日，存續(xù)的公司信用類債券發(fā)行主體共計4800家。其中，非金融企業(yè)債務融資工具、公司債（含企業(yè)債）發(fā)行人分別為2864家和3991家。從主體級別分布看，AA級占比分別為30.1%和43.72%；AA+級及以上發(fā)行人占比分別為67.84%和47.38%；無主體評級占比分別為1.29%和2.68%。
中證協(xié)指出，全年評級呈現(xiàn)以下五方面特點：一是全年評級承攬量同比增長，新發(fā)行債項中近八成無債項評級；二是全年評級正面調(diào)整同比增長；三是主體評級調(diào)整均不超過2個子級；四是更換評級機構(gòu)后級別高于原級別的發(fā)行人家數(shù)同比增長；五是近兩成企業(yè)獲得多評級，同一發(fā)行人級別不一致率略有減少。下一步，交易商協(xié)會和證券業(yè)協(xié)會將繼續(xù)在監(jiān)管部門的指導下，協(xié)同加強評級行業(yè)自律管理，重點關(guān)注檢查大跨度調(diào)整級別、更換信用評級機構(gòu)后上調(diào)評級結(jié)果等情形。
五、中基協(xié)：研究推出符合長期資金需求的創(chuàng)新產(chǎn)品 推動長期資金與私募基金合作
近日，據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會顯示，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會長期資金委員會（簡稱委員會）成立暨第一次工作會議在北京召開。會議宣布了第三屆理事會下設的長期資金委員會正式成立，審議通過了《委員會工作規(guī)則》，并聽取了委員代表對行業(yè)發(fā)展和協(xié)會工作的意見建議。
下一步，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將在證監(jiān)會的指導下，秉承“服務、自律、橋梁、創(chuàng)新”宗旨，積極為委員會更好發(fā)揮功能提供服務保障，進一步加強行業(yè)自律管理，研究推出符合長期資金需求的創(chuàng)新產(chǎn)品，推動長期資金與私募基金加強合作，更好地服務于資本市場投資端改革和中國特色現(xiàn)代資本市場建設。
六、“資管一哥” 公募總規(guī)模逼近30萬億元，相比銀行理財規(guī)模優(yōu)勢擴大
隨著今年權(quán)益市場回暖，我國公募基金管理總規(guī)模達29.3萬億元，創(chuàng)歷史新高，這一數(shù)據(jù)相比銀行理財存續(xù)規(guī)模高出2萬多億元，逐漸擴大了領(lǐng)先優(yōu)勢。公募基金也坐穩(wěn)了“資管一哥”位置。
業(yè)內(nèi)機構(gòu)和人士表示，今年以來公募基金和銀行理財規(guī)模差距拉大，可能受內(nèi)外部市場行情、機構(gòu)資金持倉動向、投資風險偏好等多重因素的影響。
七、個人養(yǎng)老金產(chǎn)品購買專區(qū)再添“新軍” 5家基金公司產(chǎn)品擬進駐電子社保卡
3月21日晚，富國基金、中歐基金、嘉實基金、南方基金、華寶基金等5家基金公司旗下的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品進駐電子社保卡“個人養(yǎng)老金產(chǎn)品購買專區(qū)”，用戶可以通過電子社保卡App或電子社保卡微信、支付寶小程序等渠道進入“個人養(yǎng)老金專區(qū)”。實際上，銀華基金、廣發(fā)基金等6家基金公司旗下的個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品此前已進駐這一專區(qū)。其中，有知情人士稱，旗下的8只個人養(yǎng)老金基金Y份額產(chǎn)品擬于3月21日入駐。另外，其余公募機構(gòu)也坦言將盡快上線相關(guān)產(chǎn)品。
當前，電子社保卡App顯示，部分用戶的電子社保卡“個人養(yǎng)老金產(chǎn)品購買專區(qū)”已展示銀華基金、華夏基金、匯添富基金、招商基金、廣發(fā)基金、興證全球基金6家公募旗下個人養(yǎng)老金基金Y份額產(chǎn)品。本次個人養(yǎng)老金產(chǎn)品“再擴容”將進一步滿足投資者的多元化需求。
新品發(fā)布
一、富國瑞夏純債債券型證券投資基金即將上線
富國瑞夏純債債券型證券投資基金（A：020519；C：020520）即將發(fā)行，該基金的發(fā)售期為自 2024 年 3 月 21 日至 2024 年 6 月 20 日。
基金合同顯示，該基金為債券型基金，其預期收益和預期風險高于貨幣市場基金，但低于混合型基金、股票型基金。該基金為契約型、開放式。投資組合資產(chǎn)配置比例：本基金對債券資產(chǎn)的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%，每個交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后，本基金持有的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應收申購款等。
擬任基金經(jīng)理李金柳，碩士，曾任海通證券研究所宏觀經(jīng)濟分析師，平安養(yǎng)老保險股份有限公司三方投資部投資經(jīng)理，2021年01月加入富國基金管理有限公司，2022年8月26日起擔任富國匯享三個月定期開放債券型證券投資基金基金經(jīng)理、富國中債-1-3年國開行債券指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理。2023年4月24日擔任富國中債7-10年政策性金融債交易型開放式指數(shù)證券投資基金發(fā)起式聯(lián)接基金基金經(jīng)理。2023年4月24日擔任富國中債7-10年政策性金融債交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理。2024年03月01日擔任富國澤利純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。
二、鵬華雙季樂 180 天持有期債券型證券投資基金即將發(fā)行
鵬華雙季樂180天持有期債券型證券投資基金（A：021068，C：021069）即將發(fā)行，基金自2024 年 3 月 28 日至2024 年 4 月 19 日通過各銷售機構(gòu)公開發(fā)售。
基金合同顯示，該基金為契約型開放式、債券型證券投資基金。該基金投資組合比例：投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%;每個交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后，保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券,其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應收申購款等。
擬任基金經(jīng)理鄧明明，金融學碩士。曾任融通基金管理有限公司固定收益研究員、專戶投資經(jīng)理;2019年1月加盟鵬華基金管理有限公司，擔任債券投資一部總經(jīng)理助理/基金經(jīng)理。2022年03月16日至2023年8月30日擔任鵬華雙季享180天持有期債券基金經(jīng)理，2022年04月?lián)矽i華永寧3個月定開債券基金經(jīng)理,2022年08月?lián)矽i華永平6個月定開債券基金經(jīng)理，2022年11月?lián)矽i華永鑫一年定開債券基金經(jīng)理，2023年12月19日擔任鵬華金享混合型證券投資基金基金經(jīng)理。
本文鏈接：“固收+”周報（第97期）丨個人養(yǎng)老金產(chǎn)品購買專區(qū)再添“新軍”；“資管一哥” 公募規(guī)模優(yōu)勢擴大http://m.lensthegame.com/show-3-14188-0.html
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