南方財經全媒體記者 周蕊 向秀芳 紐約報道
上周，備受市場關注的2月消費者價格指數CPI數據出爐。根據美國勞工部的數據，CPI本月上漲 0.4%，同比上漲3.2%。月度漲幅符合預期，但年率略高于市場預測的3.1%。剔除波動較大的食品和能源價格，核心CPI環比上漲0.4%，同比上漲3.8%。盡管12個月的通脹增速已脫離峰值，但該數值仍遠高于美聯儲 2% 的目標。
另一方面，根據美國勞工部周四報告，衡量原材料及中間產品的生產者價格指數PPI本月上漲0.6%，高于道瓊斯0.3%的預測，此前的1月份則增長0.3%。剔除食品和能源價格后，核心PPI上漲0.3%，預期為上漲0.2%。與去年同期相比指數上漲1.6%，這是自 2023年9月以來的最大漲幅。
政策方面，盡管美聯儲官員最近幾周都暗示，今年可能會在某個時候降息，但同時美聯儲也對“過早放松對抗通脹”持謹慎態度。強勢的經濟數據像一把“雙刃劍”，在2023年大幅加息背景下的美國經濟增長為美聯儲贏得政策時間，但也引發了人們對通脹可能比預期更持久的擔憂。
焦點個股方面，特斯拉股價周三大跌4.54%，創10個月新低。這家曾經炙手可熱的電動汽車制造商被譽為所謂的七大科技巨頭之一，目前是今年標準普爾500指數中表現最差的股票，自1月份以來下跌了近32%。該公司一直受到安全問題和召回的困擾，特斯拉增長放緩。
華爾街對特斯拉的立場進一步惡化，富國銀行分析師科林·蘭根（Colin Langan）在給客戶的一份報告中寫道，這家電動汽車制造商在其核心市場的增長已經放緩，他將該股評級下調至相當于賣出評級。蘭根預計特斯拉今年的銷量將持平，并在2025年出現下降。
英偉達股價波動不斷，股價一直在900點下方位置徘徊，但是投行Wedbush將英偉達股票的目標價格從每股850美元提高到每股1,000美元。
那么本周美股市場還有哪些信息值得投資人重點關注？美聯儲3月會議召開在即，貨幣政策將走向何方？近日我們邀請到紐交所資深交易員兼Freedom Capital Markets全球首席策略師Jay Woods來談一談本周市場的表現以及對于經濟數據和焦點個股的分析。
南方財經：請總結一下上周美股市場的走勢，有哪些特別值得關注的焦點？
Jay Woods: 上周的市場亮點是通脹數據密集出爐，這些數據在市場上引發了一些波動。但總體而言，市場保持平穩。過去的19周里，有16周實現上漲，現階段市場似乎在稍作喘息。雖然本周三大股指沒有以再創新高的點位收盤，但市場的走勢是積極向上的。在經歷了快速上升之后出現一些橫向調整，實際上是一個好現象。考慮到一些通脹數據比預期的要高，我認為對于市場來說，這其實是積極的一周。
南方財經：哪些板塊表現了突出的韌性或者出現了較大的波動？
Jay Woods: 在過去一周中，科技行業表現較為弱勢，該行業受到了一定的沖擊。例如，英偉達的股票波動較大，我們看到Adobe也受到了打擊，同時蘋果和特斯拉繼續面臨壓力。但市場正在發生變化，我們看到了一個很健康的（板塊）輪換，這對整體牛市來說是有利的。我們看到工業、金融、材料和醫療保健行業表現領先。另外一個本周領先的行業是能源。我們看到油價出現飆升，盡管這可能使美國消費者感到失落，但能源仍然是一個繼續表現良好的行業，且對整體市場的壓力并不太大。
南方財經：根據剛才提到的經濟數據，包括消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI），都高于預期，顯示出通脹有些頑固。這將如何影響美聯儲3月會議？
Jay Woods: 這確實是個重要問題。我們都在思考，連續兩個月消費者物價指數（CPI）高于預期，會對整體市場產生什么影響，以及對鮑威爾的決策有何影響。到目前為止，市場對于“長時間的高通脹”似乎已經逐步接受，這個負面消息并沒有引起不良反應。當數據出爐時，市場確實小幅拋售了一波，但并沒有出現恐慌。
所有人的關注點都轉向了美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上的講話。現在沒人預期三月美聯儲會降息，這將是連續第五次會議保持利率不變。那么，何時會出現降息？兩周前，鮑威爾在華盛頓特區表示，我們距離開始降息已經接近了。下周，我們將再次聽到他的講話，看看離降息到底有多近。目前沒人預計五月會降息，但六月降息的共識似乎在60%到70%的可能性之間。在鮑威爾發表講話后，我們將對具體降息的時間點有更準確的預判。
但如果美聯儲太早降息，而這些通脹數據繼續保持頑固或高企，那么市場可能會討論降息過早是個錯誤，然后美聯儲將不得不再次加息。現在事情正在按照美聯儲希望的方向發展，但通脹數據下降的趨勢暫時停滯了。我們將拭目以待，當3月29日個人消費支出（PCE）數據公布時，通脹是否能夠回到下降趨勢上。
南方財經：你預期2024年美聯儲將降息多少個基點？
Jay Woods: 雖然很多人預期美聯儲2024年會降息4到6次，但是我從來不這樣認為。市場一直對降息有所預期，但到目前為止我們還沒有看到任何實際的降息，與此同時美股接連創下新高。我認為美聯儲可能會在年底前降息兩次，可能6月會有一次。
隨著美國總統大選臨近，情況會變得有點復雜。美聯儲不想顯得過于政治化，所以如果6月降息，這將給其足夠的時間說：“我們已經看到了（去通脹）取得一些進展，我們在觀望選舉周期的發展并決定是否再降息。”在年底的11月會議上，一旦選舉結果確定，有必要的話美聯儲可以再次降息。
但在此之前，我們還有很多數據需要分析，我無法想象在沒有發生“黑天鵝事件”的情況下美聯儲會進行4次降息。目前，區域性銀行沒有出現任何危機，像紐約社區銀行的情況并沒有惡化下去，目前情況一切順利。如果美聯儲大幅降息，那對我來說將是一個很大的驚喜。
南方財經：科技行業最近確實遇到了一些波動，特別是像你剛才提到的特斯拉。今年以來，特斯拉的股價下跌了約32%，成為標準普爾500指數中表現最差的股票之一。對此你有什么看法？
Jay Woods: 是的，特斯拉是標準普爾500指數中表現最差的股票，這家曾經令人贊嘆的公司現在不再那么引人注目了。他們面臨巨大的壓力，銷售數據持續不佳。整個電動車領域，包括充電站和一些美國汽車制造商的電動車銷量，都在下滑。特斯拉也沒有達到我們所希望的業績。他們的賽博皮卡（Cybertruck）計劃可以說是失敗了，售價比人們預期的要高。在美股市場中，特斯拉曾因為人們對技術的持續改進和銷量持續增長的希望而上漲，但現在我們并未看到這些發展。投資者想要看到實際結果，然后才能進一步投資特斯拉。現在股價下跌了30%，趨勢還在持續下降，在可預見的未來這種趨勢還將持續。
南方財經：看起來華爾街已經將其關注點從電動汽車轉移到人工智能（AI）上了。你認為這一趨勢會持續嗎？人工智能股票的漲勢會貫穿整個年度嗎？
Jay Woods: 我認為在可預見的未來，也就是未來12到24個月內，人工智能將是值得持續關注的頂尖領域。不過現在出現的情況是，人工智能領域內的企業正面臨更多的競爭。Adobe公布了財報，股價下跌了15%，盡管他們的盈利超過了預期，但其銷售指導預期比人們預計的要慢。為什么呢？因為這一領域的競爭加劇了。在人工智能領域，英偉達仍然是領導者，其股票表現非常出色。超微電腦（Super Micro Computer）將在周五收盤時加入標準普爾500指數，其股票繼續快速增長。
所以，在人工智能領域內，部分細分領域的增長依然強勁，預計會繼續表現良好。而在其他領域，我們看到更多競爭，那些快速增長的股票可能會稍微放慢腳步。另一個值得關注的領域是網絡安全，該領域有一些真正有實力的公司。人工智能也是推動網絡安全股票發展的因素之一。我認為市場對人工智能的熱情還會持續一段時間。
南方財經：你會把這場人工智能狂歡與2000年互聯網泡沫做對比嗎？它們有哪些相同和不同之處？
Jay Woods: 我不會用“泡沫”這個詞來形容目前人工智能行業的狀況，我認為該行業目前尚未出現泡沫。市場確實對人工智能板塊存在一些狂熱和興奮情緒，但是當你仔細觀察的時候就會發現，英偉達的估值大體上是合理的，因為市場預測該公司將繼續保持當前的高增速。所以，我認為目前的情況還不至于達到狂熱泡沫的程度。但是，確實存在潛在風險，如果有些甚至從未聽說過的股票突然跳進市場，并且突然實現10%到20%的增長，這就是我們談論泡沫時的情景，因為人們寄希望于這些公司將成為下一個人工智能熱門投資點。
當我們討論泡沫時，我們會談到IPO市場。下周Reddit即將進行大規模的IPO，但這只是今年首批IPO公司之一。我不認為市場現在處于泡沫階段，一個更恰當的說法是現在處于“興奮階段”，英偉達正在引領這一波情緒，但目前標普500指數僅上漲了8%，技術行業甚至不是今年的領頭羊。
本文鏈接：直擊華爾街｜Freedom Capital Markets全球首席策略師Jay Woods：人工智能處于“興奮”而非“泡沫”階段，特斯拉銷售不佳股價跌勢仍存http://m.lensthegame.com/show-3-13471-0.html
聲明：本網站為非營利性網站，本網頁內容由互聯網博主自發貢獻，不代表本站觀點，本站不承擔任何法律責任。天上不會到餡餅，請大家謹防詐騙！若有侵權等問題請及時與本網聯系，我們將在第一時間刪除處理。