21世紀經(jīng)濟報道記者倪雨晴、實習(xí)生朱梓燁 深圳報道
1月24日，光刻機巨頭ASML（阿斯麥）公布了2023年Q4以及全年的財報。ASML第四季度營收達到72.37億歐元，毛利率約為51.4%，凈利潤達20.48億歐元。第四季度的新增訂單金額為91.86億歐元，其中56億歐元的增長來自EUV光刻機訂單。
而從2023年全年來看，ASML營收達到275.59億歐元，同比增長30.16%，毛利率約為51.3%；凈利潤為78.39億歐元，同比增長39.38%，全年新增訂單金額約為200.40億歐元。盡管半導(dǎo)體行業(yè)在低谷徘徊，ASML仍交出了亮眼業(yè)績。
但是2024年將進入過渡調(diào)整階段，對于今年的業(yè)績展望，ASML預(yù)計2024年的營收將與2023年基本持平，其中，2024年第一季度的公司營收在50億至55億歐元，毛利率約為48%至49%。
ASML總裁兼首席執(zhí)行官Peter Wennink指出，2023年第四季度的營收與毛利率均超越了預(yù)期，ASML也在2023年末向客戶交付了第一臺高數(shù)值孔徑極紫外光刻系統(tǒng)（High NA EUV）——EXE:5000的部分組件。
談及行業(yè)景氣度，他表示：“半導(dǎo)體行業(yè)當(dāng)前仍處于周期性底部，但一些積極信號已清晰可見——行業(yè)終端市場庫存水平持續(xù)改善，光刻設(shè)備的利用率也始見提升。此外，我們在2023年第四季度的強勁訂單增長也顯示了未來的市場需求。”
2024年調(diào)整、2025年增長
ASML首席財務(wù)官Roger Dassen進一步談道，盡管清晰地看到客戶正在度過周期低谷，但不確定性依舊，市場復(fù)蘇的態(tài)勢和速度都還是未知數(shù)。不過終端市場庫存水平的明顯改善，以及2023年第四季度收到的近92億歐元的新增訂單，都是市場向好發(fā)展的積極信號。
他也從多方面預(yù)測了2024年ASML的發(fā)展趨勢。從市場分類來看，存儲芯片市場將在2024迎來增長，這主要是由于制程節(jié)點的轉(zhuǎn)變，以滿足日益增長的先進存儲需求；而邏輯芯片市場2024年將出現(xiàn)小幅下滑，因為將主要消化2023年的新增產(chǎn)能而非繼續(xù)增加產(chǎn)能。
從業(yè)務(wù)劃分來看，2024年EUV業(yè)務(wù)將出現(xiàn)增長；而非EUV部分會小幅下滑，主要因為浸潤式光刻機的銷售預(yù)計將少于2023年，裝機管理銷售額預(yù)計與2023年持平。
Roger Dassen表示，綜合來看，現(xiàn)在改變對全年的預(yù)期還為時太早，因此公司仍預(yù)計2024年業(yè)績將與2023年持平，并且ASML認為2024年會是一個調(diào)整年，這一年將努力擴充產(chǎn)能，為2025年的大幅增長打好基礎(chǔ)。
他也預(yù)期2024年的毛利率會略低于2023年的51.3%，因為浸潤式光刻系統(tǒng)的銷售會下降，同時ASML還將投資擴大產(chǎn)能。但2025年的毛利率預(yù)期為54%-56%，主要因為更高的EUV收入和2024年投資產(chǎn)能所獲得的回報。
2025年被認為是市場需求與業(yè)績將共同增長的一個重要年份。SEMI發(fā)布的《年終總半導(dǎo)體設(shè)備預(yù)測報告》預(yù)計半導(dǎo)體制造設(shè)備將在2024年恢復(fù)增長，在前端和后端市場的推動下，2025年的銷售額預(yù)計將達到1240億美元的新高。
Roger Dassen也指出，2025年將是強勁增長的一年，原因在于半導(dǎo)體行業(yè)的長期發(fā)展趨勢，AI、電氣化、能源轉(zhuǎn)型等，都需要大量芯片的支持。其次2025年將是上行周期，處于景氣階段；再次諸多晶圓廠計劃在2025年開工，將需要大量光刻設(shè)備。
中國市場將如何變化
根據(jù)SEMI的報告數(shù)據(jù)，原始設(shè)備制造商的半導(dǎo)體制造設(shè)備全球總銷售額預(yù)計將在2023年達到1000億美元，比2022年創(chuàng)下的1074億美元的行業(yè)記錄收縮6.1%。而ASML仍然逆勢增長。
2023年ASML的業(yè)績增長有一部分來源于中國市場，Roger Dassen表示，2023年中國市場的業(yè)績表現(xiàn)確實非常強勁，主要是因為交付給中國的大部分設(shè)備是基于2022年甚至更早之前的訂單，中國地區(qū)的交付量增加但其他地區(qū)的在減少，因此份額明顯上升；其次中國的客戶訂單主要是成熟制程設(shè)備，這部分的市場需求比較穩(wěn)定。
自2023年美國發(fā)布出口管制新規(guī)定，進一步收緊對中國的芯片制造設(shè)備出口后，ASML作為芯片核心設(shè)備制造商也受到一定影響，2024年1月1日，ASML對外公告稱，荷蘭撤銷了部分光刻機出口許可證，將對在中國的個別客戶產(chǎn)生影響。
Roger Dassen也指出，可以預(yù)計2024年ASML將不會獲得向中國發(fā)運NXT:2000i及以上浸潤式設(shè)備的出口許可證，此外，個別中國先進芯片制造晶圓廠將無法獲得發(fā)運NXT:1970i 和NXT:1980i 浸潤式設(shè)備的許可證。
此前在第三季度時，ASML就預(yù)計出口管制會影響中國市場10%-15%的銷售額，如今ASML也維持原先的判斷。“截至目前，出口管制規(guī)則生效后，我們依然認為2024年中國市場受到的影響為10%-15%（以2023在中國的銷售額為基準(zhǔn)），然而我們?nèi)钥梢钥吹浇K端市場中成熟制程市場的需求依舊旺盛。”Roger Dassen表示。
雖然遭遇了一定的出口限制，但中國仍是半導(dǎo)體設(shè)備的重要買家。SEMI預(yù)測數(shù)據(jù)也顯示，預(yù)計2023年，運往中國大陸的設(shè)備出貨金額將超過創(chuàng)紀錄的300億美元。
對于整體半導(dǎo)體市場的走勢，SEMI總裁兼首席執(zhí)行官Ajit Manocha表示：“由于半導(dǎo)體市場的周期性，我們預(yù)計2023年會出現(xiàn)暫時的收縮，2024年將是過渡年。我們預(yù)計，在產(chǎn)能擴張、新晶圓廠項目以及前端和后端對先進技術(shù)和解決方案的高需求的推動下，2025年將出現(xiàn)強勁反彈。”
本文鏈接：芯片戰(zhàn)場丨ASML2023年營收276億歐元 CEO稱半導(dǎo)體行業(yè)已有積極信號http://m.lensthegame.com/show-2-2378-0.html
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