【宅男財(cái)經(jīng)｜百位學(xué)者預(yù)見2024】2023年歲末年終之際，中新經(jīng)緯《宅男財(cái)經(jīng)》特邀多位首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家展望2024，中國(guó)經(jīng)濟(jì)怎么走？投資者可布局哪些方向？
西南證券研發(fā)中心副所長(zhǎng)、醫(yī)藥首席分析師杜向陽(yáng)表示，回顧2023年行情，全年創(chuàng)新藥和減肥藥產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)亮眼，與此前年度投資策略中創(chuàng)新主線保持一致。其他熱點(diǎn)方面，2023年上半年聚焦AI相關(guān)主題，下半年聚焦在阿爾茲海默癥、呼吸疾病領(lǐng)域等主題。同時(shí)全年先后經(jīng)歷續(xù)約談判改善、醫(yī)療反腐推行等事件，醫(yī)藥板塊呈現(xiàn)一定波動(dòng)。
展望2024年，杜向陽(yáng)認(rèn)為，在海外宏觀降息預(yù)期下，疊加政策、估值、基本面三個(gè)維度，醫(yī)藥板塊仍有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，主要聚焦三大方向。
方向一，圍繞“創(chuàng)新+出海”思路，杜向陽(yáng)指出，2023年多個(gè)創(chuàng)新藥在美國(guó)獲批上市，比如呋喹替尼、艾貝格司亭α注射液F627等，器械方面包括冠脈支架、CGM等產(chǎn)品有望在海外獲批或報(bào)產(chǎn)。除此之外，低值耗材、手術(shù)機(jī)器人、影像設(shè)備等海外需求也值得關(guān)注。
方向二，醫(yī)療反腐后，關(guān)注院內(nèi)醫(yī)療剛性需求，杜向陽(yáng)表示，可以關(guān)注比如血制品、骨科、麻醉藥、胰島素等領(lǐng)域，同時(shí)對(duì)于消費(fèi)醫(yī)療屬性品種，上游板塊包括CXO、生命科學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈等值得中長(zhǎng)期跟蹤。
方向三，聚焦“低估值+業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)”思路，杜向陽(yáng)認(rèn)為，可以尋找PEG小于1和中特估方向，或出現(xiàn)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)或反轉(zhuǎn)，價(jià)值有望重估。此外，明年減肥藥和AI醫(yī)療仍有主題投資性機(jī)會(huì)。
(文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。)
(記者 董湘依 制作 余坤航 實(shí)習(xí)生：顧辰陽(yáng) 宅男財(cái)經(jīng)出品)(更多報(bào)道線索，請(qǐng)聯(lián)系本文作者：yukunhang@chinanews.com.cn)
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